米国IPO週報 – 2017/01/09

【先週の米国IPO】

1月2日の週は株式公開がありませんでした。

【未公開企業の資金調達】

未公開企業では下記の企業が資金を調達しました。

<エネルギー、環境>

・天然成分由来農薬のAgriMetisが$24M
・家庭用電力消費モニタのSenseが$15M
・ペロブスカイト太陽電池のOxford Photovoltaicsが$10M
・電力資産管理のBlue Pillarが$10M(IoT)

<エレクトロニクス、モビリティ、etc.>

・中国バイクシェアのMobikeが$215M(自転車)
・電動バスのProterraが$140M
・ブラジル配車アプリの99が$100M(Didi Chuxingも出資)
・アイトラッキング技術のTobiiが$50M(スウェーデン公開企業)
・ウェアラブル心電図モニタのHealthWatchが$20M(スマート衣料)
・ロボット技術のSarcosが$16M(軍用パワードスーツ、など;Raytheonスピンアウト)
・産業用ロボットのRethink Roboticsが$18M(Baxter、Sawyer)
・放射性物質検知機器のArktis Radiation Detectorsが$10M(核拡散防止対策)
・米国バイクシェアのZagsterが$10M(自転車)

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・がん血液検査のGRAILが$1B(Illuminaスピンオフ)
・体内埋め込み型ドラッグデリバリのIntarciaが$206M(2型糖尿病など)
・C型肝炎治療薬のAscletisが$100M
・患者SNSのPatientsLikeMeが$100M
・がん免疫治療薬のNeonが$70M
・ジェネリック医薬品のSlaybackが$60M
・皮下投与薬のScPharmaceuticalsが$46M
・ゲノム編集キットのSynthegoが$41M(sgRNA合成)
・心血管代謝疾患治療薬のCiViが$40M
・不眠症治療のCerêveが$38M
・カプサイシンサプリのOmniActiveが$35M(唐辛子抽出物)
・セリアック病治療薬のPvP Biologicsが$35M(経口酵素;武田薬品と提携)
・医療データ解析のArcadia Healthcare Solutionsが$30M
・てんかん治療薬のAOBiomeが$30M
・慢性呼吸器疾患治療薬のNeRReが$28M(ニューロキニン受容体遮断薬;GSKスピンアウト)
・カルシウム拮抗薬のCavionが$26M(Cav3;がん治療など)
・糖尿病性足感染症治療薬のMicrobionが$25M
・医療機器製造のAnreiが$25M(ステント、カテーテルなど)
・異常子宮出血治療機器のMinerva Surgicalが$17M(子宮内膜アブレーション)
・マイクロ超音波画像診断装置のExact Imagingが$16M
・鎮痛薬のSiteOneが$15M(非オピオイド)
・血糖値モニタのIntuityが$15M(ボタン式)
・神経変性疾患治療薬のBlackThornが$14M(Google、J&Jも出資)
・公衆衛生プラットフォームのPURSUANT HEALTHが$13M
・呼気病気診断のOwlstoneが$12M
・頭痛薬のSatsumaが$12M
・抗体-siRNA連結薬のAvidityが$10M(がん治療など;武田薬品も出資)
・肝疾患治療薬のHepaRegeniXが$9M
・がん免疫治療薬のPionyrが$8M
・リキッドバイオプシのMolecular Stethoscopeが$8M
・末梢動脈障害治療インプラントのIntact Vascularが$7M
・がん治療薬のARTSaVITが$6M(アポトーシス)
・がん遺伝子診断のGeneCentric Diagnosticsが$6M

<教育、人材>

・人材管理プラットフォームのNamelyが$50M

<ICTインフラ、エンタプライズ、マーケティング>

・コマースプラットフォームのMagento Commerceが$250M
・クラウドセキュリティのBitglassが$45M
・クラウドインフラ管理のFugueが$41M
・SNSマーケティングのNetworked Insightsが$30M
・モバイルユーザ認証のPayfoneが$24M
・口コミ管理のReputation.comが$20M
・コマースソリューションのCloudCrazeが$20M(Salesforceも出資)
・行動予測マーケティングのSmarterHQが$13M
・企業ソーシャルメディア管理のTracxが$13M
・クラウドソリューションのVirtual1が$12M
・データダッシュボードのKlipfolioが$12M
・B2B営業プラットフォームのMediaflyが$10M
・顧客データ解析のNGDATAが$9M
・サイバセキュリティのSwimlaneが$6M(オペレーション改善)

<フィンテック、etc.>

・ビジネス融資マーケットプレースのFunding Circleが$40M(融資枠)
・モバイル銀行のMoneseが$10M(イギリスの口座を住所なしで開設)

<メディア、コンシューマ>

・子供服通販サイトのRockets of Awesomeが$13M(サブスクリプション)
・タトゥーSNSのTattoodoが$9M

【ベンチャー関連M&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題となっています。

・LCH.ClearnetをEuronext.LIFFEが買収(清算機関;510Mユーロ)
・Cimagine MediaをSnapが買収(ARマーケティング;$30M)
・FlooredをCBREが買収(不動産バーチャルフロアプラン)
・WatchwithをComcastが買収(TVメタデータ)
・JiffをCastlight Healthが買収(従業員福利厚生プラットフォーム)
・Limes AudioをGoogleが買収(電話会議の音質向上)
・Commerce SciencesをTaboolaが買収(パーソナライゼーション)

【発行人】

Trans-it Capital ‐ https://venturewatch.wordpress.com

米国IPO週報 – 2017/01/02

【先週の米国IPO】

12月26日の週は株式公開がありませんでした。

【未公開企業の資金調達】

未公開企業では下記の企業が資金を調達しました。

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・末梢神経障害治療薬のAnaBiosが$10M
・医薬品品質管理ソリューションのDIR Technologiesが$10M(赤外線画像)
・血液検査のIntegrated Diagnosticsが$6M(肺内小結節診断)

<エレクトロニクス、etc.>

・IoT向けAIのNovuMindが$15M
・ドローン向けAIのNeuralaが$14M
・スマート糸ノコ盤のShaperが$13M
・車両管理のAutomileが$8M

<ICTインフラ、エンタプライズ、マーケティング>

・ブランドマーケティングチーム向け協業計画プラットフォームのOpalが$12M
・サイバセキュリティのRedShield Securityが$6M(クラウドWAF)

<フィンテック、etc.>

・オンライン投資管理サービスのNutmegが$15M

<メディア、コンシューマ>

・女性向け高級衣料品レンタルのRent the Runwayが$60M
・クラフトビールのBrewDogが$13M

【ベンチャー関連M&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題となっています。

・HexatierをHuaweiが買収(データベースセキュリティ;$42M)
・The Eye TribeをFacebook/Oculusが買収(VRヘッドセット向け視線追跡技術)
・PayByPhoneをVolkswagenが買収(駐車料金決済)

【発行人】

Trans-it Capital ‐ https://venturewatch.wordpress.com

Year in Review 2016

【2016年の米国IPO】

米国IPOは2014年を直近のピークとして減少傾向が続いている。2016年は、件数ベースで2009年以来、調達総額ベースで2003年以来の低水準となった。要因として、第1四半期の株価低迷、英国のEU離脱決定、米国の大統領選挙、大型テクノロジー案件の不在、など。株式市場における時価総額の期待値が、加熱していたVC投資の仕入れ値に見合わないため、いわゆるユニコーンたちのIPOが停滞している。業種別では、前年に引き続き、バイオなどヘルスケア関連IPOが市場を牽引した。ちなみに、2016年の日本のIPO件数は83社(2015年は104社)だった。

IPO件数 105社(2015年は170社)
IPO調達総額 $19B(2015年は$30B)
IPO後の平均リターン* マイナス0.5%(2015年はマイナス2%;2016年のS&P500は9.5%)

* Renaissance US IPO Index:直近2年間の米国IPO銘柄について時価総額ベースで上位80%を加重平均した指標(米国投資顧問会社の上場投資信託商品)

【2016年の未公開企業の資金調達】

2016年(第3四半期まで)のVC投資総額は$56Bとなっている。前年を2割近く下回るペースである。歴史的には引き続き高水準にあるが、投資金額は2四半期連続、投資件数は5四半期連続で減少している。 (NVCAの統計データのパートナーが変わったため、以前の数値との整合性は必ずしもありません。)

【2016年の米国VC投資先のExit】

2016年(第3四半期まで)のVC投資先Exitは535件となっている。

好調だった2014年の1,027件から、2015年の940件に続いて、通年で減少となる可能性が高い。2015年に比べて、IPOが激減している一方、M&Aは比較的堅調である。

各四半期の大型IPO案件は、BeiGene(Q1、$158M調達)、Twilio(Q2、$150M)、Nutanix(Q3、$238M)など。

各四半期の大型M&A案件は、IBM/Truven Health Analytics(Q1、買収価格$2.6B)、Tencent/Supercell(Q2、$8.6B)、Walmart/Jet(Q3、$3.3B)など。

データ出典:National Venture Capital Association, Reneissance Capital IPO Center