【2022年の米国IPO市場】

2022年の米国市場での株式公開は71社（前年比82％減）で、2009年以来の低水準でした。調達総額は$8Bで前年（$143B）の18分の1に減りました。

背景として、インフレ悪化と金融引き締め、大手ハイテク企業の成長鈍化などによる株式市場の低迷と投資家のリスク回避傾向があります。

業界別の内訳は、ヘルスケアが30％（前年39％）、テクノロジーが27％（前年27％）、コンシューマが15％（前年11％）となっています。

時価総額が$10Bを超える大型案件として、Mobileye（ADAS/自動運転システム；Intel傘下）、Corebridge（退職金運用/生命保険；AIGカーブアウト）がありました。

前年は$20Bを超える案件が12件あったので、IPOの件数、調達金額だけでなく、時価総額も下方修正されていると言えそうです。

2021年7月から途絶えていた中国企業の米国IPOは、2022年2月のMeihua（病院/薬局向け消耗器具備品）を皮切りに、中小型株の上場が再開しています。

SPAC（特別目的買収会社；白紙小切手会社）のIPOは84件（前年は613件）、SPACによる未公開企業の買収（いわゆるde-SPACによる逆さ上場）は103件（前年は604件）でした。

de-SPACの注目案件（時価総額$2B＜）として、MSP Recovery（医療費回収代行）、Flexjet（プライベートジェットサービス）、LanzaTech（代替燃料）、Grindr（LGBTQ+向けマッチングアプリ）、X-energy（小型モジュール原子炉）などがありました。

VC投資先のIPOによるExitは第3四半期までの9か月間で59件と前年同時期（221件）を73％下回るペースで推移しています。

2023年のIPO候補として、Arctic Wolf（セキュリティオペレーションセンタ）、Databricks（データ統合解析）、Flexport（グローバル貨物輸送フォワーダ）、Stripe（オンライン決済API）、Revolut（デジタル銀行）、Plaid（銀行口座接続API）、Instacart（スーパー宅配）、Guild Education（従業員教育研修）、Faire（生活雑貨卸売）、TripActions（出張管理）、Lyra Health（メンタルヘルスケア）、Plenty（植物工場）、Tempus（ゲノム検査）、Canva（グラフィックデザインツール）、Icon（3Dプリンティング住宅）などが期待されています。

• 2022年のIPO件数： 71社（2021年397社、2020年221社）*
• 2022年のIPO調達総額： $8B（2021年$143B、2020年$78B）
• 2022年のIPO後の平均リターン： ▲57％（2021年▲11％；2020年111％）**

* 2022年の日本のIPO件数は91社（2021年125社、2020年93社）
** Renaissance US IPO Index：直近2年間の米国IPO銘柄について時価総額ベースで上位80％を加重平均した指標（米国投資顧問会社の上場投資信託商品）；2022年12月29日引値ベース

データ出典：National Venture Capital Association、Reneissance Capital、IPOScoop、SPACInsider、米国IPO週報

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2022年の注目M&A案件の一覧（新着順）

LumenisityをMicrosoftが買収（中空コア光ファイバ）
https://lumenisity.com/

ServiceMaxをPTCが買収（フィールドサービス管理；$1.5B）
https://www.servicemax.com/

AbiomedをJohnson & Johnsonが買収（人工心臓；$17B）
https://www.abiomed.com/

ArchaeaをBPが買収（再生可能天然ガス；$4.1B）
https://www.archaeaenergy.com/

CASEをKnightscopeが買収（緊急用公衆電話 x 警備ロボット）
https://www.caseemergencysystems.com/

EraをServiceNowが買収（オブザーバビリティ；ログデータ管理）
https://era.co/

Surpass SunをBorgWarnerが買収（EV充電システム；$38M）
http://www.sse-international.com/

FigmaをAdobeが買収（インタフェースデザイン協業；$20B；2023年12月に断念）
https://www.figma.com/

WIKKONをAdvanced MedTechが買収（ED治療機器；衝撃波）
https://eswl.com/

WorksphereをEnvoyが買収（職場管理；会議室予約など）
https://www.worksphere.com/

SignifyをCVSが買収（在宅医療；$8B）
https://www.signifyhealth.com/

Flexwareを日立が買収（SIer；製造業DX）
https://www.flexwareinnovation.com/

Imperfect FoodsをMisfits Marketが買収（食材宅配；規格外の野菜、果物など）
https://www.imperfectfoods.com/

CloostermansをAmazonが買収（メカトロニクス）
http://www.cloostermans.com/

TCGplayerをeBayが買収（トレーディングカード売買サイト；$295M）
https://www.tcgplayer.com/

ZephrをZuoraが買収（購読ペイウォール；$44M）
https://www.zephr.com/

Quest IntegrityをBaker Hughesが買収（石油ガスインフラ点検；$280M）
https://www.questintegrity.com/

iRobotをAmazonが買収（家庭用掃除ロボット；$1.7B；2024年1月に断念）
https://www.irobot.com/

Sierra WirelessをSemtechが買収（IoT接続ソリューション；$1.2B）
https://www.sierrawireless.com/

SeekretをDatadogが買収（APIオブザーバビリティ）
https://www.seekret.io/

SpiritをJetBlueが買収（格安航空；$3.8B）
https://www.spirit.com/

One MedicalをAmazonが買収（プライマリケア；$3.9B）
https://www.onemedical.com/

ironSourceをUnityが買収（モバイル広告；$4.4B）
https://www.is.com/

Databand.aiをIBMが買収（データパイプライン監視）
https://databand.ai/

BrightlyをSiemensが買収（IoT資産管理；$1.6B）
https://www.brightlysoftware.com/

CynoraをSamsungが買収（OLEDディスプレイ；$300M）
https://cynora.com/

LEVLをComcastが買収（ネットワーク端末検知/認証；$50M）
https://levl.tech/

EV ConnectをSchneiderが買収（電気自動車充電ソリューション）
https://www.evconnect.com/

HitchをServiceNowが買収（人材育成/配置；スキルマップ）
https://hitch.works/

VMwareをBroadcomが買収（マルチクラウドサービス；$61B）
https://www.vmware.com/

Silicon MotionをMaxLinearが買収（SSD；$3.8B）
https://www.siliconmotion.com/

SeeboをAuguryが買収（製造装置故障予測；$140M）
https://www.seebo.com/

DeliverrをShopifyが買収（Eコマース物流管理；フルフィルメント代行；$2.1B）
https://deliverr.com/

TwitterをElon Muskが買収（SNS；$44B）
https://twitter.com/home

PensandoをAMDが買収（分散コンピューティング；$1.9B）
http://www.pensando.io/

PolyをHPが買収（ビデオ会議システム；$3.3B）
https://www.poly.com/

Trelleborg Wheel Systemsを横浜ゴムが買収（農業機械/産業車両用タイヤ；$2.3B）
https://www.trelleborg.com/en

GranulateをIntelが買収（サーバ最適化；$650M）
https://granulate.io/

MinitをMicrosoftが買収（プロセスマイニング）
https://www.minit.io/

The WildをAutodeskが買収（建築業界向けXR）
https://thewild.com/

AnaplanをThoma Bravoが買収（計画立案プラットフォーム；$10.7B）
https://www.anaplan.com/

Credit KudosをAppleが買収（信用情報；$150M）
https://www.creditkudos.com/

RaxiumをGoogleが買収（スマートグラス向けLEDディスプレイ；$1B）
https://www.raxium.com/

MandiantをGoogleが買収（サイバセキュリティ；$5.4B）
https://www.mandiant.com/

StreamlitをSnowflakeが買収（データ解析アプリ開発ツール；Python；$800M）
https://www.streamlit.io/

VeeqoをAmazonが買収（Eコマース在庫/出荷管理）
https://www.veeqo.com/us

Strio.AIをAmazon/Zooxが買収（農業ロボット）
https://zoox.com/journal/strio-ai-joins-zoox/

Renewable Energy GroupをChevronが買収（バイオ燃料；$3.1B）
https://www.regi.com/

BandcampをEpicが買収（音楽コミュニティ；アーティスト支援）
https://bandcamp.com/

Area 1をCloudflareが買収（フィッシング詐欺対策；$162M）
https://www.area1security.com/

TowerをIntelが買収（半導体受託製造；$5.4B）
https://towersemi.com/

SpiritをFrontierが買収（格安航空会社；$2.9B）
https://www.spirit.com/

AI MusicをAppleが買収（AI作曲/編曲）
https://www.linkedin.com/company/aimusic/about/

DiveをAndurilが買収（無人潜水艇）
https://www.anduril.com/hardware/dive-ld/

TinyMobileRobotsをSTIHLが買収（ライン引きロボット）
https://tinymobilerobots.com/

BungieをSonyが買収（ゲーム開発；$3.6B）
https://www.bungie.net/

WordleをThe New York Timesが買収（ワードゲーム）
https://www.powerlanguage.co.uk/wordle/

ActivisionをMicrosoftが買収（ゲーム；$68.7B）
https://activisionblizzard.com/

MistyをFurhatが買収（パーソナルロボット）
https://www.mistyrobotics.com/

ZyngaをTake-Twoが買収（モバイルゲーム；$12.7B）
https://www.zynga.com/

Wind RiverをAptivが買収（組み込みソフトウェア；$4.3B）
https://www.windriver.com/

VoceraをStrykerが買収（医療従事者向け業務連絡管理；$3.1B）
https://www.vocera.com/

SiemplifyをGoogleが買収（インシデント対応；$500M）
https://siemplify.co/

ToppsをFanaticsが買収（トレーディングカード；$500M）
https://www.topps.com/

Malarkey RoofingをHolcimが買収（再生ゴム/プラスチック屋根材；$1.4B）
https://www.malarkeyroofing.com/