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坂崎 昌平 (Shohei Sakazaki):「米国IPO週報」発行人|元VC/コンサルタント

米国VC統計チェック – 2014年第3四半期

【米国VCファンド募集】

・ここ数年はかなり低迷していたが、2014年は年間$32Bに達するペース。
・「VC投資先IPO増加 → ファンドのパフォーマンス改善およびリミテッド・パートナーへの分配増加 → 新ファンドへのコミットメント増加 → 投資活動の活発化」という好サイクルが回り始めた。
・主要先進国での金融緩和政策継続によるカネ余り傾向も追い風となっている。

【米国VC投資活動】

・2014年は(Q2からQ3にかけて若干減速したが)年間$44Bに達するペース。1日平均12件。2001年以来の高水準で投資が進んでいる。
・スタートアップが様々な既存業界に変革をもたらすなか、ベンチャー投資への参加者の幅も広がっている(事業法人、ヘッジファンド、投資信託など)。
・セクター別では、比率の高い順に、Q2からQ3にかけて、ソフトウェアが減少、メディア関連が増加、バイオ・医療機器が減少した。

【米国VC投資先Exit】

・IPO市場は引き続きバイオを中心に堅調;Q3の大型案件は、Mobileye($1.1B調達)、など
・主要先進国での金融緩和政策継続によるカネ余り、堅調な株式市場と強気な投資家心理が追い風となっている。
・M&Aも前年を上回り450社を超えるペース;Q3の大型案件は、Facebook/Oculus($1.9B)、Amazon/Twitch($1B)、など

データ出典:National Venture Capital Association

2014/12/29

【先週(12/22の週)の米国IPO】

先週はクリスマスの週だったため株式公開はありませんでした。

【未公開企業の資金調達】

未公開企業では先週、

・中国スマートフォンのXiaomiが$1B(時価総額$45B)
・インドEコマースのFlipkartが$700M
・女性衣料品レンタルのRent the Runwayが$60M(時価総額$500M)
・医療機器のRinovum Women’s Healthが$3M(家庭用不妊治療器具)
・レーダのEchodyneが$15M(メタマテリアル技術)
・イギリス教育技術のKingdomsが資金
・韓国レストラン予約アプリのMangoPlateが資金
・メッセージング・アプリのPinnattaが$1M
・料理アプリのSideChefが$1M
・デジタル・クロスワード・パズルのPuzzleSocialが$3M
・ビデオ配信インフラのElemental Technologiesが$15M(Telstra、Skyも出資)
・建設業界向け業務報告アプリのNoteVaultが資金
・半導体のPowervationが$7M(デジタルDC/DCコンバータ)
・指紋認証のVkanseeが$7M
・モーションセンサのQualtreが$9M(アルプス電気が出資)

を調達しました。

【ベンチャー関連M&A】

ベンチャー関連のM&Aでは下記のような案件が話題となっています。

・RocheがBinaを買収(遺伝子解析)

【その他】

日本では、インターワークス(求人サイト)、イーレックス(新電力)、ヨシックス(居酒屋)、データセクション(ビッグデータ分析)、綿半(ホームセンタ)、カヤック(面白法人)、東京ボード工業(木質ボード)、エクストリーム(ゲーム開発)が株式公開しました。

2014/12/22

【先週(12/15の週)の米国IPO】

先週は4社が株式公開しました。

Juno Therapeutics(JUNO)
・バイオ(ワシントン州Seattle)
・がん細胞免疫療法;リンパ腫、白血病
・売上なし、損失$171M
・$265M調達、時価総額$1.7B、初日46%上昇

Bellicum Pharmaceuticals(BLCM)
・バイオ(テキサス州Houston)
・がん細胞免疫療法;前立腺がん、白血病、リンパ腫
・売上$3M、損失$14M
・$140M調達、時価総額$397M、初日4%上昇

On Deck Capital(ONDK)
・金融(ニューヨーク州New York)
・中小企業向けオンライン融資プラットフォーム
・売上$131M、損失$32M
・$200M調達、時価総額$1.3B、初日21%上昇

Rice Midstream Partners(RMP)
・エネルギー(ペンシルバニア州Canonsburg)
・天然ガス集積パイプラインを保有するMLP
・売上$3M、損失$27M
・$413M調達、時価総額$575M、初日4%上昇

【未公開企業の資金調達】

未公開企業では先週、

・広告技術のTrade Deskが$45M(融資;広告主向けプラットフォーム)
・配車アプリのUberが資金(Baiduが出資)
・健康アプリのHi.Qが資金(クイズによる啓蒙と生活習慣の改善)
・クリエータ向けシェアオフィスのWeWorkが$355M(時価総額$5B)
・半導体のSckipioが$17M(G.fastモデム・チップ;銅線電話回線で1GBpsのアクセスを実現)
・企業データ解析のMetaMindが$8M(自然言語処理やコンピュータビジョンなどAI技術を応用)
・電力サービス管理プラットフォームのTendrilが$20M(SunPowerが出資)
・ハンチントン病治療薬のAnnexonが$34M
・ラットを利用した味評価システムのOpertech Bioが$1M(マイクロタイター・オペラント味覚検査法)
・学校向けシングル・ログイン・アプリ・プラットフォームのCleverが$30M
・オンライン決済のAdyenが$250M(時価総額$1.5B)
・モバイル・ゲームのPlaydotsが$10M(Tencentも出資)
・企業向けシングル・ログイン・アプリ・プラットフォームOneLoginが$25M
・ミレニアム世代向けコンテンツ配信のAll Day Mediaが$2M
・医療機器のVisionCare Ophthalmicが資金(黄斑変性治療テレスコープ・インプラント)
・ビデオ・ニュースのNowThisが$6M
・未公開企業データのMattermarkが$7M
・製品情報管理・共有ネットワークのHubbaが$3M
・企業向けユニファイド・コミュニケーションのStar2Starが$30M
・住宅サービス手配アプリのServizが$13M
・熱管理ソリューションのPhononicが$45M(半導体ヒートポンプ)
・水耕栽培システムのFreight Farmsが$4M(貨物コンテナとLED照明を利用)
・医療データ解析のPredilyticsが$10M
・メッセージング・アプリのChatousが$2M(ランダム・チャット)
・がん免疫治療薬のFlexusが$38M
・企業向け社内電話アプリのTruly Wirelessが$1M(スマホで社内電話システムを構築)
・金融プラットフォームのPeerNovaが$9M(Blockchain技術による分散型信用システム)
・ITセキュリティ・データ解析のRapid7が$30M
・不動産取引プラットフォームのRealConnexが$4M
・音声認識技術のExpect Labsが$13M(自然言語データ解析;Samsung、Intelも出資)
・健康相談アプリのFirst Opinionが$6M
・メッセージング・サービスのFireChatが$10M
・経口インスリン薬のNutriniaが$12M(乳幼児の胃腸系希少疾患を治療)
・先天性表皮水疱症治療薬のSciodermが$20M
・不動産売買サイトのRedfinが$71M
・電子投票のWedgiesが$1M
・データ予測分析のMixpanelが$65M
・健康食品のHampton Creekが$90M(卵を植物性タンパク質で代替)
・広告技術のAdelphicが$11M
・衛星通信アンテナ技術のKymetaが$20M

を調達しました。

【ベンチャー関連M&A】

ベンチャー関連のM&Aでは下記のような案件が話題となっています。

・AvalaraがVATLiveを買収(税務コンプライアンス)
・OculusがNimble VRと13th Labを買収(仮想現実技術)
・Western Digital傘下のHGSTがSkyeraを買収(企業向けストレージ・サービス)
・Liberty Media/CommerceHubがMercentを買収(Eコマース・コンサルティング)
・AvigilonがObjectVideoの知財を買収(ビデオ解析)
・TuneCoreがDropKloudを買収(コンテンツ配信)
・MA-COMがBinOpticsを$230Mで買収(通信用レーザ)

【その他】

日本では、テクノプロ(技術者派遣)、SFPダイニング(居酒屋チェーン)、U-Next(コンテンツ配信)、マークラインズ(自動車産業ポータル)、アトラ(鍼灸接骨院)、メディカル・データ・ビジョン(医療情報統合システム)、フルッタフレッタ(アマゾンのフルーツ「アサイー」)、竹本容器(プラスチック包装容器)、今村証券(証券会社)、大冷(冷凍食品)、アドベンチャー(オンライン旅行代理店)、Gumi(モバイルゲーム)、サイジニア(レコメンデーション・エンジン)、メタウォーター(水処理プラント)が株式公開しました。