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坂崎 昌平 (Shohei Sakazaki):「米国IPO週報」発行人|元VC/コンサルタント

米国IPO週報 – 2016/1/4

【先週(12/28の週)の米国IPO】

先週も年末年始ということで株式公開はありませんでした。

* 2015年の週報まとめ(Year in Review)と米国VC統計(第3四半期まで)をアップデートしました。
→ https://venturewatch.wordpress.com/

【未公開企業の資金調達】

未公開企業では先週、下記の企業が、資金を調達しました。

<環境エネルギー、農業>

・大規模蓄電システムのUniEnergyが$25M
・農業データ解析のPhytechが資金(三井物産も出資)

<ライフサイエンス & ヘルスケア>

・にきび治療薬のNovanが$33M(酸化窒素)
・医療機器のInari Medicalが$6M(血栓塞栓症治療)
・核酸医薬のSolstice Biologicsが$4M
・RNAナノ医薬のPhaseRxが$4M
・がん免疫調節治療プラットフォームのQu Biologicsが$3M
・がん診断機器のAnpacが$2M
・家庭用健康診断機器のCueが資金(電通も出資)
・眼科(糖尿病性網膜症)診断機器のHealprosが資金

<半導体 & エレクトロニクス.>

・固体薄膜リチウムイオン二次電池のCymbetが$9M

<ITインフラ & エンタプライズ>

・建設プロジェクト管理ソリューションのProcoreが$50M(時価総額$500M)
・ビデオ配信インフラのQwiltが$24M
・ビデオ会議ソリューションのLifesizeが$18M(Logitechスピンオフ)
・ワイヤレス・アクセス・ソリューションのBlue Danube Systemsが$16M
・データ解析管理ソフトウェアのAginityが$12M
・飲食店向け酒類マーケットプレースのSevenFiftyが$7M
・米軍人向けSNSのRallyPointが$5M

<金融技術>

・賃貸戸建住宅投資プラットフォームのRoofstockが$7M
・インド・モバイル決済アプリのMobiKwikが$7M
・デジタル銀行のAyannahが$3M(銀行口座を持てない人向け)
・電子募金箱のDipJarが$2M(小銭がなくてもカードで少額寄付やチップを支払える)

<教育技術>

・留学生登録管理ソリューションのTerra Dottaが$6M
・大学進学支援サイトのGoodwallが$2M

<マーケティング、広告、メディア>

・ビデオ広告プラットフォームのInnovidが$28M
・マルチスクリーン・サービス・プラットフォームのPhunwareが$19M
・ユーザ・エンゲージメント・プラットフォームのIterableが$8M

<コンシューマ>

・引っ越しサービスのBellhopsが$14M
・配車アプリのLyftが$248M

【ベンチャー関連M&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題となっています。

・HarmonicがThomson Video Networksを$75Mで買収(ビデオ配信)
・AgenusがPhosImmuneを$45Mで買収(がんワクチン)

【発行人】

Trans-it Capital ‐ https://venturewatch.wordpress.com

Year in Review 2015

【2015年の米国IPO】

IPO件数 169社(2014年は273社)
IPO調達総額 $30B(2014年は$85B)
IPO後の平均リターン マイナス2%(2014年は21%;2015年のS&P500のリターンは マイナス0.8%)

・米国IPO減少の背景は、米国の利上げ懸念、中国経済の減速、原油安(シェール関連銘柄の減少)、IPOの代替手段としての大型未公開ファイナンスやM&A、など。
・とりわけ8月から9月にかけての株式市場の調整によりIPOパフォーマンスが悪化したことから後半も伸び悩んだ。
・業種別では、前年に引き続き、バイオなどヘルスケア関連IPOが市場を牽引した。

* 2015年の日本のIPO件数は104社(2014年は86社)だった。

【2015年の未公開企業の資金調達】

2015年(第3四半期まで)のVC投資総額は$47Bとなっている。四半期ベースでは7期連続で$10Bを超えており、ベンチャー投資活動は引き続き活発といえる。→ 米国VC統計チェック

【2015年のVC投資先IPO】

2015年(第3四半期まで)のVC投資先IPOは59件となっている。

各四半期で最大のVC投資先IPO(調達金額)
Q1 Box($201M)
Q2 Fitbit($841M)
Q3 Sunrun($251M)

【2014年のVC投資先M&A】

2015年(第3四半期まで)のVC投資先M&Aは258件となっている。

各四半期の大型案件(買収金額)
Q1 Under Armour/Myfitnesspal($475M)
Q2 Linkedin/Lynda.com($1.5B)
Q3 EMC/Virtustream($1.2B)

データ出典:National Venture Capital Association, Reneissance Capital IPO Center

米国VC統計チェック – 2015年(YTD)

【米国VCファンド募集】

2015年(第3四半期まで)のファンド募集総額は$23Bとなっている。前年と同水準のペースだが、ハイペースだった上半期に比べて第3四半期は急減しており、第4四半期の統計が注目される。

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【米国VC投資活動】

2015年(第3四半期まで)のVC投資総額は$47Bとなっている。四半期ベースでは7期連続で$10Bを超えており、ベンチャー投資活動は引き続き活発といえる。

【米国VC投資先Exit】

2015年(第3四半期まで)のVC投資先IPOは59件となっている(前年同時期は90件)。各四半期の大型IPO案件は、Box(Q1、$201M調達)、Fitbit(Q2、$841M)、Sunrun(Q3、$251M)など。

2015年(第3四半期まで)のVC投資先M&Aは258件となっている(前年同時期は371件)。各四半期の大型M&A案件は、Under Armour/Myfitnesspal(Q1、買収価格$475M)、Linkedin/Lynda.com(Q2、$1.5B)、EMC/Virtustream(Q3、$1.2B)など。

データ出典:National Venture Capital Association