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坂崎 昌平 (Shohei Sakazaki):「米国IPO週報」発行人|元VC/コンサルタント

米国IPO週報 – 2017/01/02

【先週の米国IPO】

12月26日の週は株式公開がありませんでした。

【未公開企業の資金調達】

未公開企業では下記の企業が資金を調達しました。

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・末梢神経障害治療薬のAnaBiosが$10M
・医薬品品質管理ソリューションのDIR Technologiesが$10M(赤外線画像)
・血液検査のIntegrated Diagnosticsが$6M(肺内小結節診断)

<エレクトロニクス、etc.>

・IoT向けAIのNovuMindが$15M
・ドローン向けAIのNeuralaが$14M
・スマート糸ノコ盤のShaperが$13M
・車両管理のAutomileが$8M

<ICTインフラ、エンタプライズ、マーケティング>

・ブランドマーケティングチーム向け協業計画プラットフォームのOpalが$12M
・サイバセキュリティのRedShield Securityが$6M(クラウドWAF)

<フィンテック、etc.>

・オンライン投資管理サービスのNutmegが$15M

<メディア、コンシューマ>

・女性向け高級衣料品レンタルのRent the Runwayが$60M
・クラフトビールのBrewDogが$13M

【ベンチャー関連M&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題となっています。

・HexatierをHuaweiが買収(データベースセキュリティ;$42M)
・The Eye TribeをFacebook/Oculusが買収(VRヘッドセット向け視線追跡技術)
・PayByPhoneをVolkswagenが買収(駐車料金決済)

【発行人】

Trans-it Capital ‐ https://venturewatch.wordpress.com

Year in Review 2016

【2016年の米国IPO】

米国IPOは2014年を直近のピークとして減少傾向が続いている。2016年は、件数ベースで2009年以来、調達総額ベースで2003年以来の低水準となった。要因として、第1四半期の株価低迷、英国のEU離脱決定、米国の大統領選挙、大型テクノロジー案件の不在、など。株式市場における時価総額の期待値が、加熱していたVC投資の仕入れ値に見合わないため、いわゆるユニコーンたちのIPOが停滞している。業種別では、前年に引き続き、バイオなどヘルスケア関連IPOが市場を牽引した。ちなみに、2016年の日本のIPO件数は83社(2015年は104社)だった。

IPO件数 105社(2015年は170社)
IPO調達総額 $19B(2015年は$30B)
IPO後の平均リターン* マイナス0.5%(2015年はマイナス2%;2016年のS&P500は9.5%)

* Renaissance US IPO Index:直近2年間の米国IPO銘柄について時価総額ベースで上位80%を加重平均した指標(米国投資顧問会社の上場投資信託商品)

【2016年の未公開企業の資金調達】

2016年(第3四半期まで)のVC投資総額は$56Bとなっている。前年を2割近く下回るペースである。歴史的には引き続き高水準にあるが、投資金額は2四半期連続、投資件数は5四半期連続で減少している。 (NVCAの統計データのパートナーが変わったため、以前の数値との整合性は必ずしもありません。)

【2016年の米国VC投資先のExit】

2016年(第3四半期まで)のVC投資先Exitは535件となっている。

好調だった2014年の1,027件から、2015年の940件に続いて、通年で減少となる可能性が高い。2015年に比べて、IPOが激減している一方、M&Aは比較的堅調である。

各四半期の大型IPO案件は、BeiGene(Q1、$158M調達)、Twilio(Q2、$150M)、Nutanix(Q3、$238M)など。

各四半期の大型M&A案件は、IBM/Truven Health Analytics(Q1、買収価格$2.6B)、Tencent/Supercell(Q2、$8.6B)、Walmart/Jet(Q3、$3.3B)など。

データ出典:National Venture Capital Association, Reneissance Capital IPO Center

 

 

米国IPO週報 – 2016/12/26

【先週の米国IPO】

12月19日の週は株式公開がありませんでした。

【未公開企業の資金調達】

未公開企業では下記の企業が資金を調達しました。

<エネルギー、環境>

・太陽光発電プロジェクト融資のSpruce Financeが$105M(融資枠設定)
・ビル省エネ改築ローンのYgreneが$95M(PACE融資)

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・歯科医院経営支援のTralongoが$55M(多店舗展開)
・がん免疫治療薬のHarbourが$50M
・急性腎障害診断機器のAstuteが$43M
・肺がん診断機器のVeran Medicalが$31M
・椎間板ヘルニア治療機器のIntrinsicが$18M
・がん患者データ解析のCOTAが$18M
・頸椎固定手術機器/インプラントのProvidenceが$11M
・スマホ健康診断のScanaduが$7M(尿検査など)
・血糖値モニタのIndigo Diabetesが$7M(非侵襲)

<教育、人材>

・インド教育アプリのBYJU’Sが$15M

<エレクトロニクス、etc.>

・ドバイ配車アプリのCarreemが$350M(Saudi Telecom、Rakutenも出資)
・ARスマートグラス向け光学エンジンのLumusが$30M(HTC、Quantaも出資)
・WiFiルータのStarryが$30M(タッチスクリーンで操作)
・機械学習チップのCerebrasが$25M
・電動重機向けパワートレインのVisedoが$16M
・パワード衣服のSuperFlexが$10M

<ICTインフラ、エンタプライズ、マーケティング>

・衛星インターネットのOneWebが$1.2B(Softbankが出資)
・モバイル広告プラットフォームのYeahmobiが$100M
・オフィス管理のManaged by Qが$31M(清掃などのメンテナンス代行)
・リバースロジスティクスのOptoroが$30M(返品管理、余剰在庫処分)
・パーソナライゼーションのDynamic Yieldが$22M(機械学習による顧客セグメンテーション)
・ITオンコール保守管理のVictorOpsが$15M
・アプリケーションリリース/テスト管理のPlutoraが$13M
・見込客管理のLeanDataが$10M
・機能フラグ管理のLaunchDarklyが$9M(継続的デリバリ、カナリアローンチ)
・保険会社向けCRMのZipariが$7M

<フィンテック、etc.>

・イベント会場向けPOSのAppetizeが$20M
・ブロックチェーンのAxoniが$18M(Wells Fargoも出資)
・マイクロファイナンスのIFMR Capitalが$17M(インド)
・小売店向けPOSのVendが$13M

<メディア、コンシューマ>

・食材宅配のHelloFreshが$88M
・位置情報共有アプリのGlympseが$11M
・SMSコマースのReplyYesが$7M

【ベンチャー関連M&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題となっています。

・InvenSenseをTDKが買収(モーションセンサ;$1.3B)
・StratoをUnited Internetを買収(ウェブホスティング;600Mユーロ)
・GracenoteをNielsenが買収(映像/音楽メタデータ;$560M)
・RightwareをThundersoftが買収(車載GUI;$68M)
・FliteをSnapが買収(広告クリエイティブ管理)

【発行人】

Trans-it Capital ‐ https://venturewatch.wordpress.com