【米国IPO】

4月24日の週は9社が株式公開しました。

China Rapid Finance（XRF）
・金融（中国Shanghai）
・オンライン消費者金融；P2P融資マーケットプレース
・設立2001年、従業員3,119名
・売上$57M、損失$35M、時価総額$402M
・$60M調達、初日7％上昇

Carvana（CVNA）
・Eコマース（アリゾナ州Phoenix）
・オンライン中古車販売
・設立2013年、従業員1,067名
・売上$365M、損失$93M、時価総額$1.9B
・$225M調達、初日26％下落

Cloudera（CLDR）
・ソフトウェア（カリフォルニア州Palo Alto）
・データ管理プラットフォーム；オープンソースApache Hadoop
・設立2008年、従業員1,470名
・売上$261M、損失$187M、時価総額$1.7B
・$225M調達、初日21％上昇

Emerald Expositions（EEX）
・法人向けサービス（カリフォルニア州San Juan Capistrano）
・B2B展示会運営；様々な業界で50以上の見本市を開催
・設立1994年、従業員430名
・売上$323M、利益$22M、時価総額$1.4B
・$264M調達、初日15％上昇

NCS Multistage（NCSM）
・エネルギー（テキサス州Houston）
・石油ガス採掘（水圧破砕）坑井仕上げシステム
・設立2006年、従業員197名
・売上$99M、損失$18M、時価総額$748M
・$162M調達、初日18％上昇

Zymeworks（ZYME）
・バイオ（カナダVancouver）
・がん免疫治療薬（バイスペシフィック抗体）；第一三共とも提携
・設立2003年、従業員136名
・売上$11M、損失$34M、時価総額$350M
・$59M調達、初日±0％

Floor & Decor（FND）
・小売り（ジョージア州Smyrna）
・住宅建材量販店；17州に69店舗
・設立2000年、従業員4,391名
・売上$1B、利益$43M、時価総額$1.6B
・$185M調達、初日53％上昇

Verona Pharma（VRNA）
・バイオ（イギリスLondon）
・呼吸器系疾患治療薬；慢性閉塞性肺疾患、嚢胞性線維症など
・設立2005年、従業員12名
・売上なし、損失$6M、時価総額$130M
・$78M調達、初日±0％

Catasys（CATS）
・医療（カリフォルニア州Los Angeles）
・問題行動治療プログラム；不安障害、抑うつ障害、薬物依存など
・設立2003年、従業員90名
・売上$3M、損失$7M、時価総額$49M
・$15M調達、初日8％上昇

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました。

・AkornをFresenius Kabiが買収（ジェネリック医薬品；$4.3B）
・CrispinをSonyが買収（放送局向けコンテンツ配信管理）
・BirstをInforが買収（ビジネスインテリジェンス）
・TeleSignをBICSが買収（コミュニケーションPaaS）
・MediachainをSpotifyが買収（音楽配信 × ブロックチェーン）
・ExindaをGFI Softwareが買収（WAN最適化）

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します。

<半導体、エレクトロニクス、モビリティ、etc.>

・中国配車アプリのDidi Chuxingが$5.5B（ソフトバンクも出資；時価総額$50B）
・産業IoTのSensoroが$18M（Nokia、Microsoft、Bosch、住友商事も出資）
・ビデオ会議カメラのHuddlyが$10M
・無線セキュリティの802 Secureが$6M

<データサイエンス、etc.>

・データサイエンスプラットフォームのDomino Data Labが$27M

<エネルギー、環境、農業>

・鉄骨建設のPrescientが$40M（工期短縮）

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・総合診療アプリのBabylon Healthが$60M
・感染症治療薬のArsanisが$46M
・円錐角膜治療機器のAvedroが$42M（角膜クロスリンキング）
・にきび治療薬・脱毛技術のSiennaが$40M（プラズモン粒子）
・ハーブ茶のTraditional Medicinalsが$30M
・臨床試験参加者募集のScience 37が$29M（Googleも出資）
・個別化医療分子診断のAltheaDxが$27M
・二重特異性抗体のEpimAbが$25M
・汎用バイオセンサのTwo Pore Guysが$25M（スマホアクセサリ；ウィルス検査など）
・金属タンパク質標的薬のForgeが$15M（生物無機化学医薬品）
・診療コミュニケーションプラットフォームのDoc Haloが$11M
・医療データのHealthVerityが$10M
・神経変性疾患治療のAquinnahが$10M（ストレス顆粒除去）
・診療データ解析のEvidation Healthが$10M
・乳がん検診システムのDelphinus$8M
・医療画像診断支援のAidocが$7M（ディープラーニング）

<教育、人材、働き方>

・EラーニングのEverFiが$190M（金融リテラシー教育など）
・フリーランス管理のWorkMarketが$25M
・人事福利厚生管理のHibobが$18M
・教育ゲームのLegends of Learningが$9M
・教育ゲームのMarcoPolo Learningが$9M

<ICTインフラ、エンタプライズ、マーケティング>

・ブランド企業向けCRMのZeta Globalが$140M
・ビジネスインテリジェンスのDomoが$100M（企業データ解析）
・経費管理のIvaluaが$70M
・クラウド対応デバッガのOverOpsが$30M（エラー監視）
・RPAツールのUiPathが$30M（ロボットによる業務自動化）
・コンテナセキュリティのTwistlockが$17M
・サプライチェーンリスク管理のriskmethodsが$14M
・顧客データ解析のFlytxtが$11M
・緊急通報プラットフォームのRapidSOSが$14M（Motorolaも出資）
・光通信ケーブル敷設工事のDeep Fiber Solutionsが$9M
・顧客追跡データのSense360が$7M（ファーストフードチェーン向け）

<フィンテック、etc.>

・株式取引アプリのRobinhoodが$110M（手数料無料）
・銀行向けオープンAPIのtokenが$16M
・分散型予測市場のGnosisが$13M（Ethereum）
・金融データ統合APIのQuovoが$10M
・アジア企業調査のOddupが$6M（スタートアップ情報）

<メディア、コンシューマ>

・ハンティング用品通販サイトのKuiuが$50M
・手芸ソーシャルコマースのLoveCraftsが$33M
・住宅フェンスのEastern Wholesale Fenceが$11M
・ゲーム開発のAvalanche Studiosが$10M
・子供向け健康冷凍食品のKidfreshが$10M

【発行人】

Shohei Sakazaki – http://www.transcap.net

【米国IPO】

4月17日の週は1社が株式公開しました。

Select Energy Services（WTTR）
・エネルギー（テキサス州Gainesvile）
・石油ガス採掘（水圧破砕）用水供給サービス
・設立2007年、従業員1,700名
・売上$302M、損失$314M、時価総額$900M
・$122M調達、初日0.1％上昇

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました。

・ChewyをPetSmartが買収（ペット用品通販サイト；$3.5B）
・BonobosをWalmartが買収（男性アパレル通販サイト；$300M – 交渉中）
・TopTixをSeatGeekが買収（チケット販売；$56M）
・XPerceptionをBaiduが買収（マシンビジョン）
・Elite DailyをBustleが買収（ニュースメディア）
・WerckerをOracleが買収（継続的デリバリ自動化）
・MoatをOracleが買収（マーケティング効果解析）
・SweetIQをGannettが買収（ローカルマーケティング）
・ToutAppをMarketoが買収（営業支援プラットフォーム）

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します。

<半導体、エレクトロニクス、モビリティ、etc.>

・EV向けリチウムイオン電池のMicrovastが$400M
・ディープラーニングのSenseTimeが$60M
・カーシェアのGetaroundが$45M（P2Pレンタカー；トヨタも出資）
・小型MRIシステムのAspect Imagingが$30M（医療だけでなく産業向けも）
・VR/ARヘッドセットのAvegantが$14M（光照射野の網膜投影）
・通信機器部品のLynn Electronicsが$14M

<データサイエンス、etc.>

・データ管理のReltioが$40M
・位置データのSafeGraphが$16M（人々の動き）
・自然言語生成のNarrative Scienceが$11M（データ解析結果を分かりやすく表現）

<エネルギー、環境、農業>

・平飼い自然卵のVital Farmsが$11M

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・感染症ワクチンのCanSino Biologicsが$65M
・免疫診断のSingulexが$50M（融資枠）
・専門薬処方管理のZappRxが$25M
・急性心不全治療機器のNeuroTronikが$23M（神経刺激）
・バイオロジック人工骨移植片のCerapedicsが$20M
・豊胸インプラントのEstablishment Labsが$18M
・腫瘍外科手術支援ソリューションのOnkos Surgicalが$18M
・ボツリヌス毒素医薬品のBontiが$12M
・植物由来栄養食品のNutriatiが$9M（ひよこ豆）
・診療予約アプリのSolvが$6M

<ICTインフラ、エンタプライズ、マーケティング>

・データ管理のReltioが$40M
・カスタマサービスソフトウェアのGladlyが$36M
・サイバセキュリティのCyberGRXが$20M（サードバーティーリスク管理）
・クラウドセキュリティのDome9 Securityが$17M（ソフトバンクも出資）
・空港セキュリティチェック待ち時間短縮サービスのCLEARが$15M（会員登録制）
・業務マイクロアプリのSaphoが$14M（Bloombergも出資）
・野外セキュリティ機器のV5 Systemsが$12M（太陽光発電パネルとの組み合わせ）
・現場従業員向けコミュニケーションプラットフォームのZincが$11M（GEも出資）
・ビデオ配信性能監視のMuxが$9M
・文書管理のFactomが$8M（Blockchain）

<フィンテック、etc.>

・発展途上国向け保険のBIMAが$17M（携帯から生保、健保に加入）

<メディア、コンシューマ>

・Q&AサイトのQuoraが$85M
・チケット検索のSeatGeekが$57M
・オンデマンド倉庫サービスのMakespaceが$30M
・通話アプリのYeecallが$12M

【発行人】

Shohei Sakazaki – http://www.transcap.net

2017年の第一四半期は、昨年10月のNutanix以来の大型テクノロジー案件として、SnapchatアプリのSnapが株式公開しました。 続いて、エンタープライズ向けでMuleSoftとAlteryxが株式公開しました。4月にはいってからも、YextやOktaが株式公開しており、テクノロジーIPOの窓が開いています。

Snapは、Facebookの猛烈な追随を受けて、上場後の株価が低迷しています。Facebookは、自社のメッセンジャーアプリや買収したInstagramやWhatsappでSnapchatの機能を露骨に模倣しています。次なる成長分野と位置づける拡張現実（AR）でお互いを意識した競争を繰り広げています。

IPO直後の株式投資にはもともと大きなリスクがあります。人気ベンチャー企業のIPOは期待が先行して割高になりがちで、ベンチャーキャピタルなど既存株主による売り圧力があります。それらを上回るだけの業績を示して成長性をアピールできるか、まずは最初の四半期決算の発表が試金石になります。

Alteryx（AYX）
・ソフトウェア（カリフォルニア州Irvine）
・データ解析プラットフォーム；データブレンディング、など
・設立1997年、従業員424名
・売上$86M、損失$31M、時価総額$732M
・$126M調達、初日11％上昇（2017年3月）
→ 直近の時価総額 $930M
Q1決算報告予定 5月10日
http://finance.yahoo.com/quote/AYX?p=AYX

MuleSoft（MULE）
・IT（カリフォルニア州San Francisco）
・システム統合プラットフォーム；全世界で3,000社以上が採用
・設立2006年、従業員841名
・売上$188M、損失$50M、時価総額$1.9B
・$221M調達、初日46％上昇（2017年3月）
→ 直近の時価総額 $2.8B
Q1決算報告予定 5月4日
http://finance.yahoo.com/quote/MULE/?p=MULE

Snap（SNAP）
・インターネット（カリフォルニア州Venice）
・写真ビデオ共有メッセージングアプリ；アクティブユーザ数1億6千人
・設立2011年、従業員1,859名
・売上$405M、損失$515M、時価総額$19.7B
・$3.4B調達、初日44％上昇（2017年3月）
→ 直近の時価総額 $23.9B
Q1決算報告予定 5月10日
https://www.google.com/finance?cid=756597474414199