米国IPO週報 – 2025/01/27

今週は、7件のIPO、9件のM&A、45件のベンチャー資金調達を紹介しています。

注目スタートアップは、リチウムイオン電池性能改善(ピエゾ音響波)、レドックスフロー電池(バナジウム)、地熱ヒートポンプ(高層ビルHVAC)、婦人科オンライン診療(ホルモン療法)、クッキーレス広告ターゲティング(IDグラフ管理)などです。

(本ダイジェスト版では各カテゴリーの上位1社を紹介しています。プレミアム版サイトの情報量はダイジェスト版の約10倍で、より多くのIPOや逆さ上場、M&A、資金調達を網羅しています。詳しくはプレミアム版のご案内
https://usipoweekly.com/premium/ をご覧ください。)

【米国IPO】

1月20日の週は7社が株式公開しました(SPAC、REITを除く)。

Venture Global(NYSE:VG)
http://www.ventureglobal.com/
・エネルギー(バージニア州Arlington)
・液化天然ガス製造
・設立2013年、従業員1,400人
・売上$5.1B、損失$244M、時価総額$67.3B
・調達$1.8B、初日4%下落

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました(交渉中や承認待ちを含む;金額は買収価格)。

EdgeをRedwireが買収(小型無人航空機;$925M)
https://edgeautonomy.io/

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します(数字は今回の調達金額)。

<半導体、ロボティクス、モビリティ、他>

半導体IPのBayaが$36M(チップレットNetwork on Chip;Synopsys、Intelも出資)
https://bayasystems.com/

<環境、エネルギー、食糧生産>

電力消費管理のecoplanetが$17M
https://www.ecoplanet.tech/

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

全身スキャン検査のNekoが$260M(皮膚など;時価総額$1.8B)
https://www.nekohealth.com/en

< ICTインフラ、エンタープライズ、マーケティング>

AIのAnthropicが$1B(安全性重視;Googleが出資)
https://www.anthropic.com/

<フィンテック>

クレジットカード発行APIのHighnoteが$90M
https://highnoteplatform.com/

<メディア、コンシューマ>

音楽/音声編集ツールのMusic.AIが$30M(ステム分離など;Samsungも出資)
https://music.ai/

【米国IPO予定】

今後は下記の企業が株式公開する予定です(SPAC、REITを除く)。

Smithfield Foods(NASDAQ:SFD)
食肉製品;中国WHスピンアウト
https://www.smithfieldfoods.com/

米国IPO週報 – 2025/01/20

今週は、3件のIPO、13件のM&A、80件のベンチャー資金調達を紹介しています。

注目スタートアップは、オフロード自動運転システム、ターコイズ水素製造、環境DNA/生物多様性モニタリング、視覚再生遺伝子治療、ファッションデザイナー向け生成AI、匿名決済/暗号資産クラウドファンディング、生涯アスリート支援などです。

(本ダイジェスト版サイトでは各カテゴリーの上位1社を紹介しています。プレミアム版サイトの情報量は本サイトの約10倍で、より多くのIPOや逆さ上場、M&A、資金調達を網羅しています。詳しくはプレミアム版のご案内をご覧ください。)

【米国IPO】

1月13日の週は3社が株式公開しました(SPAC、REITを除く)。

Flowco(NYSE:FLOC)
https://www.flowco-inc.com/
・エネルギー(テキサス州Houston)
・油田/ガス田向け装置サービス
・設立1996年、従業員1,270人
・売上$425M、利益$76M、時価総額$2.1B
・調達$427M、初日24%上昇

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました(交渉中や承認待ちを含む;金額は買収価格)。

IdrxをGlaxoSmithKlineが買収(がん精密医療;消化管間質腫瘍;$1B)
https://www.idrx.com/

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します(数字は今回の調達金額)。

<半導体、ロボティクス、モビリティ、他>

再使用型ロケットのStokeが$260M(トヨタも出資)
https://www.stokespace.com/

<環境、エネルギー、食糧生産>

ユーティリティ企業向け料金請求管理のVertexOneが$131M(電力、ガス、水道の顧客エンゲージメント;融資枠)
https://www.vertexone.net/

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

電子カルテデータのTruvetaが$320M(Illuminaも出資)
https://www.truveta.com/

<教育、人材、働き方>

人材採用/管理AIエージェントのMakiが$27M
https://www.makipeople.com/

< ICTインフラ、エンタープライズ、マーケティング>

データ統合解析のDatabricksが$5B(融資枠)
https://databricks.com/

<フィンテック>

経費管理のBrexが$235M(スタートアップ向けコーポレートカード;融資枠)
https://brex.com/

<メディア、コンシューマ>

スノーボード競技会のSnow Leagueが$15M
https://www.thesnowleague.com/

【米国IPO予定】

今後は下記の企業が株式公開する予定です(SPAC、REITを除く)。

Venture Global(NYSE:VG)
液化天然ガス製造
http://www.ventureglobal.com/

米国VC統計チェック(2024年;通年)

【米国VCファンド募集】

2024年のファンド募集総額は$76Bで、前年から22%減少した。コロナ危機前の2019年に近い水準であるが、その後のインフレを考慮すると相当な落ち込みが続いている。

VCの投資余力は2024年第4四半期の時点で$308Bとなっている。一方で、現存する未公開のVC投資先は58,500社にのぼる。

単純計算すると、投資余力は1社につき$5Mであり(2023年の平均調達額は$14M)、資金調達環境は厳しさを増している。

【米国VC投資活動】

2024年のVC投資総額は$209Bで、前年から29%増加した。投資件数は15,260件で前年から4%増加した。

背景として金融緩和やAI投資ブーム、Exit市場の回復傾向があり、政権交代による規制緩和への期待もでている。

CVCが参加したVC投資の全体に占める比率(件数ベース)は23%で前年とほぼ同じ水準で下げ止まっている。

【米国VC投資先Exit】

2024年のVC投資先Exitは前年を10%上回る1,259件だった。Exitバリュエーションの総額は$149Bと、前年を24%ほど上回っている。(いずれも推定値で後から修正される。)

VC投資先ExitのうちIPOは昨年を25%下回る64件で全体の5%を占めた。

大型IPO案件としては、ServiceTitan(フィールドサービス管理;IPO時価総額$7.2B→現在$8.9B)、Rubrik(クラウドデータ管理;$6.6B→$12.4)、Tempus AI(精密医療;$6.4B→$5.5B)、Reddit(匿名掲示板サイト;$6.4B→$30B)、Pony.ai(自動運転;$5.1B→$4.7B)があった。

データ出典:National Venture Capital Association、米国IPO週報


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