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米国市場環境

米国VC統計チェック（2024年；第2四半期）

【米国VCファンド募集】

2024年上半期のファンド募集総額は$37Bだった。通年に換算すると前年を8％下回るペースとなっている。

VCの投資余力は2023年第4四半期時点で$296Bとやや減少傾向にある。一方で、2024年第2四半期時点で現存する未公開のVC投資先は56,000社にのぼる。

単純計算すると、投資余力は1社につき$5Mであり（2023年の平均調達額は$11M）、資金調達環境は厳しさを増しているように見える。

【米国VC投資活動】

2024年第2四半期のVC投資総額は$56B、投資件数は4,226件で回復傾向に転じた。上半期の投資件数を通年換算すると、前年を9％上回るペースとなっている。

2024年上半期は978社の事業会社がベンチャー投資を行った。CVCが参加したVC投資の全体に占める比率は件数ベースで23%と2014年以来の低水準が続いている。

【米国VC投資先Exit】

2024年第2四半期のVC投資先Exitは227件だった（上半期の数字を通年換算すると前年を8％下回るペース）。うちIPOは14件で全体の6％を占めた。

2024年上半期のExitバリュエーションの総額は$49Bと、前年を50％上回るペースとなっている。

主なVC投資先IPOとしては、Rubrik（クラウドデータ管理；IPO時の時価総額$6.6B）、Ibotta（キャッシュバックアプリ；同$3.2B）があった。

データ出典：National Venture Capital Association

定点観測（2024年6月）

【株式市場】

  • 2024年6月はS&P500が3％上昇、DJIが1％上昇、NASDAQが6％上昇；背景として、労働需給の緩和や物価上昇の減速の兆し、長期金利の低下など
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年4月末5,036（前月末比4％下落）→ 5月末5,278（前月末比5％上昇）→ 6月末5,460（前月末比3％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2024年4月末37,816（前月末比5％下落）→ 5月末38,686（前月末比2％上昇）→ 6月末39,119（前月末比2％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年4月末15,658（前月末比4％下落）→ 5月末16,735（前月末比7％上昇）→ 6月末17,733（前月末比6％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年4月末4.69％（前月末比48bp上昇）→ 5月末4.51％（前月末比18bp下落）→ 6月末4.34％（前月末比17bp下落）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年4月末156.31（前月末比3％円安）→ 5月末156.95（前月末比0.4％円安）→ 6月末160.84（前月末比2.5％円安）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年4月末60,637（前月末比13%下落）→ 5月末67,616（前月末比12%上昇）→ 6月末60,907（前月末比10%下落）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年4月末82（前月末比1％下落）→ 5月末77（前月末比6％下落）→ 6月末82（前月末比6％上昇）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年4月末3.78（前月末比4%上昇）→ 5月末3.70（前月末比2%下落）→ ６月末3.56（前月末比4%下落）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年3月0.4％（前年同期比3.5%）→ 4月0.3％（前年同期比3.4%）→ 5月横ばい（前年同期比3.3%；住宅が上昇、ガソリンが下落）
  • 失業率：2024年3月3.8％（前月比0.1％下落）→ 4月3.9％（前月比0.1％上昇）→ 5月4.0％（前月比0.1％上昇）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年3月9件 → 4月18件 → 5月10件 → 6月11件（2024年累計69件；年間138件ペース）
  • 2024年6月の主なIPO：Tempus AI（精密医療）、Waystar（医療費決済管理）、WEBTOON（スマホ縦読みマンガ）、Life360（家族位置情報共有アプリ）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年6月は226社、$19.5B
    • ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが51％、ライフサイエンス/ヘルスケアが16％、フィンテックが12％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
xAI生成AI6,000
AlphaSense市場情報検索（LLM；Google、ソフトバンクも出資）650
Mistral生成AI（Samsung、Salesforce、Nvidia、IBM、Ciscoも出資；$142Mは融資枠）645
Cohere企業向け生成AI（Nvidia、Salesforceも出資；$5B）450
Figmaインタフェースデザイン協業416
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/

定点観測（2024年5月）

【株式市場】

  • 2024年5月はS&P500が5％上昇、DJIが2％上昇、NASDAQが7％上昇；背景として、Nvidiaなどの好業績、個人消費の減速傾向（4月0.2％増）、長期金利の低下など
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年3月末5,254（前月末比3％上昇）→ 4月末5,036（前月末比4％下落）→ 5月末5,278（前月末比5％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2024年3月末39,807（前月末比2％上昇）→ 4月末37,816（前月末比5％下落）→ 5月末38,686（前月末比2％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年3月末16,379（前月末比2％上昇）→ 4月末15,658（前月末比4％下落）→ 5月末16,735（前月末比7％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年3月末4.21％（前月末比6bp下落）→ 4月末4.69％（前月末比48bp上昇）→ 5月末4.51％（前月末比18bp下落）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年3月末151.30（前月末比1％円安）→ 4月末156.31（前月末比3％円安）→ 5月末156.95（前月末比0.4％円安）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年3月末69,928（前月末比14%上昇）→ 4月末60,637（前月末比13%下落）→ 5月末67,616（前月末比12%上昇）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年3月末83（前月末比6％上昇）→ 4月末82（前月末比1％下落）→ 5月末77（前月末比6％下落）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年3月末3.64（前月末比8%上昇）→ 4月末3.78（前月末比4%上昇）→ 5月末3.70（前月末比2%下落）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年2月0.4％（前年同期比3.2%）→ 3月0.4％（前年同期比3.5%）→ 4月0.3％（前年同期比3.4%；住宅、ガソリンが上昇）
  • 失業率：2024年2月3.9％（前月比0.2％上昇）→ 3月3.8％（前月比0.1％下落）→ 4月3.9％（前月比0.1％上昇）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年3月9件 → 4月18件 → 5月10件（2024年累計58件；年間139件ペース）
  • 2024年5月の主なIPO：ZEEKR（中国EV）、Haidilao（シンガポール火鍋レストラン）、Silvaco（TCAD）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年5月は255社、$26.1B
    • ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが53％、ライフサイエンス/ヘルスケアが16％、半導体/ロボティクス/モビリティが14％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
CoreWeaveGPUクラウド（$7.5Bは融資枠；時価総額$17.9B）8,600
Wayve自動運転システム（Nvidia、Microsoftも出資）1,100
Scale機械学習データアノテーションAPI（Nvidia、Meta、Intel、Cisco、AMD、Amazonも出資；時価総額$12.8B）1,000
Wizクラウドセキュリティ（Salesforceも出資；時価総額$11B）1,000
PsiQuantum量子コンピュータ（シリコンフォトニクス）615
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/