Category Archives: 米国市場環境

米国市場環境

定点観測（2024年8月）

【株式市場】

  • 2024年8月はS&P500が2％上昇、DJIが2％上昇、NASDAQが1％上昇；背景として、物価上昇の減速傾向、労働市場の軟化傾向、金融緩和加速への期待
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年6月末5,460（前月末比3％上昇）→ 7月末5,522（前月末比1％上昇）→ 8月末5,648（前月末比2％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2024年6月末39,119（前月末比2％上昇）→ 7月末40,843（前月末比4％上昇）→ 8月末41,563（前月末比2％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年6月末17,733（前月末比6％上昇）→ 7月末17,599（前月末比1％下落）→ 8月末17,714（前月末比1％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年6月末4.34％（前月末比17bp下落）→ 7月末4.11％（前月末比23bp下落）→ 8月末3.91％（前月末比20bp下落）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年6月末160.84（前月末比3％円安）→ 7月末152.67（前月末比5％円高）→ 8月末146.18（前月末比4％円高）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年6月末60,907（前月末比10%下落）→ 7月末64,619（前月末比6%上昇）→ 8月末59,245（前月末比8%下落）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年 6月末82（前月末比6％上昇）→ 7月末78（前月末比5％下落）→ 8月末74（前月末比5％下落）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年6月末3.56（前月末比4%下落）→ 7月末3.60（前月末比1%上昇）→ 8月末3.43（前月末比5%下落）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年5月横ばい（前年同期比3.3%）→ 6月マイナス0.1％（前年同期比3%）→ 7月0.2％（前年同期比2.9%；住宅、食料品が上昇）
  • 失業率：2024年5月4.0％（前月比0.1％上昇）→ 6月4.1％（前月比0.1％上昇）→ 7月4.3％（前月比0.2％上昇）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年5月10件 → 6月11件 → 7月12件 → 8月9件（2024年累計90件；年間135件ペース）
  • 2024年8月の主なIPO：YXT.com（オンライン研修プラットフォーム；中国）、Autozi（自動車部品並行輸入販売；中国）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年8月は196社、$12.7B
    • 半導体/ロボティクス/モビリティが28％、ライフサイエンス/ヘルスケアが25％、ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが22％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
Anduril無人哨戒システム（ドローン、無人潜水艇など；時価総額$14B）1,500
Groq生成AI（LLMに特化した自社開発チップによる高速処理；Cisco、Samsungも出資；時価総額$2.8B）640
Kiteworks機密データ共有管理456
Lendbuzz駐在員/留学生向け自動車ローン（融資枠）400
FLYR航空券価格予測（航空会社収益最適化；$70Mは融資枠）295
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/

定点観測（2024年7月）

【株式市場】

  • 2024年7月はS&P500が1％上昇、DJIが4％上昇、NASDAQが1％下落；背景として、物価上昇の減速傾向、金融緩和への期待、大手ハイテク企業の成長鈍化やAI投資負担への懸念など
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年5月末5,278（前月末比5％上昇）→ 6月末5,460（前月末比3％上昇）→ 7月末5,522（前月末比1％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2024年5月末38,686（前月末比2％上昇）→ 6月末39,119（前月末比2％上昇）→ 7月末40,843（前月末比4％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年5月末16,735（前月末比7％上昇）→ 6月末17,733（前月末比6％上昇）→ 7月末17,599（前月末比1％下落）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年5月末4.51％（前月末比18bp下落）→ 6月末4.34％（前月末比17bp下落）→ 7月末4.11％（前月末比23bp下落）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年5月末156.95（前月末比0.4％円安）→ 6月末160.84（前月末比3％円安）→ 7月末152.67（前月末比5％円高）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年5月末67,616（前月末比12%上昇）→ 6月末60,907（前月末比10%下落）→ 7月末64,619（前月末比6%上昇）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年5月末77（前月末比6％下落）→ 6月末82（前月末比6％上昇）→ 7月末78（前月末比5％下落）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年5月末3.70（前月末比2%下落）→ ６月末3.56（前月末比4%下落）→ 7月末3.60（前月末比1%上昇）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年4月0.3％（前年同期比3.4%）→ 5月横ばい（前年同期比3.3%）→ 6月マイナス0.1％（前年同期比3%；ガソリン、エネルギーが下落、住宅、食料品が上昇）
  • 失業率：2024年4月3.9％（前月比0.1％上昇）→ 5月4.0％（前月比0.1％上昇）→ 6月4.1％（前月比0.1％上昇）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年5月10件 → 6月11件 → 7月12件（2024年累計81件；年間139件ペース）
  • 2024年7月の主なIPO：Lineage（冷凍倉庫/輸送）、LATAM（南米航空会社）、OneStream（企業財務管理）、Concentra（医療センター）、Ardent（病院/クリニック）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年7月は317社、$21.1B
    • ライフサイエンス/ヘルスケアが28％、ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが23％、フィンテックが18％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
MartelloRe再保険（$360Mは融資枠）1,300
Clio法律事務所業務管理（Googleも出資）900
Helsing軍事用AI（SAABも出資）491
Silaリチウムイオン電池材料（ナノシリコン電極）375
FormationAI創薬（慢性手湿疹など；Sanofiも出資）372
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/

米国VC統計チェック（2024年；第2四半期）

【米国VCファンド募集】

2024年上半期のファンド募集総額は$37Bだった。通年に換算すると前年を8％下回るペースとなっている。

VCの投資余力は2023年第4四半期時点で$296Bとやや減少傾向にある。一方で、2024年第2四半期時点で現存する未公開のVC投資先は56,000社にのぼる。

単純計算すると、投資余力は1社につき$5Mであり（2023年の平均調達額は$11M）、資金調達環境は厳しさを増しているように見える。

【米国VC投資活動】

2024年第2四半期のVC投資総額は$56B、投資件数は4,226件で回復傾向に転じた。上半期の投資件数を通年換算すると、前年を9％上回るペースとなっている。

2024年上半期は978社の事業会社がベンチャー投資を行った。CVCが参加したVC投資の全体に占める比率は件数ベースで23%と2014年以来の低水準が続いている。

【米国VC投資先Exit】

2024年第2四半期のVC投資先Exitは227件だった（上半期の数字を通年換算すると前年を8％下回るペース）。うちIPOは14件で全体の6％を占めた。

2024年上半期のExitバリュエーションの総額は$49Bと、前年を50％上回るペースとなっている。

主なVC投資先IPOとしては、Rubrik（クラウドデータ管理；IPO時の時価総額$6.6B）、Ibotta（キャッシュバックアプリ；同$3.2B）があった。

データ出典：National Venture Capital Association