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米国市場環境

米国VC統計チェック（2023年；通年）

【米国VCファンド募集】

2023年のファンド募集総額は$67Bで、前年から61％減少した。コロナ危機前の2019年に近い水準であるが、その後のインフレを考慮すると相当な落ち込みといえる。

VCの投資余力は2023年第4四半期の時点で過去最大の$303Bに達している。一方で、現存する未公開のVC投資先は54,000社にのぼる。

単純計算すると、投資余力は1社につき$6Mであり（2023年の平均調達額は$11M）、VCによる投資先の選別や事業計画の見直しが進んでいる。

【米国VC投資活動】

2023年のVC投資総額は$171Bで、前年から30％減少した。投資件数は15,766件で前年から10％減少した。

AnthropicとOpenAIの2社で$17Bを調達するなど、投資総額の3分の1がAI関連に集中しており、その他のスタートアップにとって資金調達環境はより厳しくなっている。

CVCが参加したVC投資の全体に占める比率は件数ベースで23%と2014年以来の低水準となった。

【米国VC投資先Exit】

2023年のVC投資先Exitは前年を19％下回る1,129件だった。Exitバリュエーションの総額は$120Bと、前年を19％ほど下回っている。

VC投資先ExitのうちIPOは83件で全体の7％を占めた。

大型IPO案件としては、Instacart（食品スーパー宅配；IPO時価総額$10B→現在$9.3B）、Klaviyo（マーケティング自動化；$9.2B→$7.2B）があった。

データ出典：National Venture Capital Association、米国IPO週報

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定点観測（2024年2月）

【株式市場】

2024年2月はS&P500が5％上昇、DJIが2％上昇、NASDAQが6％上昇；背景として、Nvidiaの好業績、労働生産性向上や利下げへの期待など
- S&P500 (^GSPC)： 2023年12月末4,770（前月末比4％上昇）→ 2024年1月末4,846（前月末比2％上昇）→ 2月末5,096（前月末比5％上昇）
- DJI (^DJI) ：2023年12月末37,690（前月末比5％上昇）→ 2024年1月末38,150（前月末比1％上昇）→ 2月末38,996（前月末比2％上昇）
- NASDAQ (^IXIC) ：2023年12月末15,011（前月末比6％上昇）→ 2024年1月末15,164（前月末比1％上昇）→ 2月末16,092（前月末比6％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

米10年国債 (^TNX)：2023年12月末3.87％（前月末比48bp下落）→ 2024年1月末3.97％（前月末比10bp上昇）→ 2月末4.27％（前月末比30bp上昇）
米ドル（JPY/USD；JPY=X）： 2023年12月末141.43（前月末比4％円高）→ 2024年1月末146.82（前月末比4％円安）→ 2月末150.35（前月末比2％円安）
Bitcoin（$；BTC-USD）：2023年12月末42,046（前月末比11%上昇）→ 2024年1月末42,565（前月末比1%上昇）→ 2月末61,198（前月末比44%上昇）
原油（$；WTI先物；CL=F）：2023年12月末71（前月末比7％下落）→ 2024年1月末76（前月末比7％上昇）→ 2月末78（前月末比3％上昇）
ガソリン小売価格（$/ガロン）：2023年12月末3.24（前月末比4%下落）→ 2024年1月末3.21（前月末比1%下落）→ 2月末3.37（前月末比5%上昇）
物価上昇率（CPI；前月比）： 2023年11月0.1％（前年同期比3.1%；住宅が上昇、ガソリンが下落）→ 12月0.3％（前年同期比3.4%；住宅、電力、ガソリンが上昇）→ 2024年1月0.3％（前年同期比3.1%；住宅、食品が上昇、ガソリンは下落）
失業率：2023年11月3.7％（前月比0.2％下落）→ 12月3.7％（前月比±0％）→ 2024年1月3.7％（前月比±0％）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

2023年12月3件（2023年累計108件）→ 2024年1月10件 → 2月11件（2024年累計21件；年間126件ペース）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

2024年2月は215社、$21B
- ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが28％、半導体/ロボティクス/モビリティが20％、ライフサイエンス/ヘルスケアが19％、環境/エネルギー/食糧生産が18％を占めた（金額ベース）
- 上位5件の大型資金調達

会社名	製品サービス（備考）	調達額（$M）
ACC	EVバッテリー（Mercedes、Stellantis、Saftによる融資枠）	4,800
Epic	ゲーム開発（メタバース；Disneyが出資）	1,500
OYO	ホテル予約	400
Lambda	AIインフラ（GPUクラウド；SK、Bloombergも出資）	320
Rain	給与即時払い（融資枠）	300

定点観測（2024年1月）