【2023年の米国IPO市場】

2023年はS&P500が24％上昇、DJIが14％上昇、NASDAQが43％上昇しました。背景として、インフレの鈍化、利上げ終了への期待、堅調な雇用と個人消費がありました。

2023年の米国市場での株式公開は108社（前年比52％増）でした。調達総額は$19Bで前年（$8B）の2.5倍に増加しました。いずれも2016年とほぼ同じ水準です。

業界別の内訳は、テクノロジーが22％（前年27％）、コンシューマが19％（前年15％）、ヘルスケアが18％（前年30％）となっています。

時価総額が$10Bを超える大型案件は、ARM（半導体IP；CPUコア）とInstacart（食品スーパー宅配プラットフォーム）で、前年と同じく2社でした。

海外企業の小型IPOが目立ち、日本からもSYLA（不動産クラウドファンディング）、 Pixie Dust（超音波スカルプケア機器）など6社がNASDAQに上場しました。

2024年は大型IPO候補として、Shein（アパレル通販）、Stripe（オンライン決済API）、Databricks（データ統合解析）、Reddit（匿名投稿サイト）などが期待されています。

【2023年のde-SPAC IPO】

SPAC（特別目的買収会社；白紙小切手会社）のIPOは30件（前年は86件）、SPACによる未公開企業の買収（いわゆるde-SPACによる逆さ上場）は94件（前年は103件）でした。

de-SPACの注目案件（時価総額$1B＜）として、VinFast（電気自動車）、LearningEngines（従業員研修管理）などがありました。

一方で、WeWork（シェアオフィス）、Lordstown（電気自動車）、AppHarvest（植物工場）など、かつてde-SPACで上場企業となったスタートアップの経営破綻も相次ぎました。

【2023年のVC投資先IPO】

VC投資先のIPOによるExitは第3四半期までの9か月間で25件と前年同時期（59件）を58％下回るペースで推移しています。

【関連データ】

• 2023年のIPO件数：108社（2022年71社、2021年397社）*
• 2023年のIPO調達総額：$19B（2022年$8B、2021年$143B）
• 2023年のIPO後の平均リターン：55％（2022年▲57％、2021年▲11％）**

* 2023年の日本のIPO件数は96社（2022年91社、2021年125社）
** Renaissance US IPO Index：直近2年間の米国IPO銘柄について時価総額ベースで上位80％を加重平均した指標（米国投資顧問会社の上場投資信託商品）；2023年12月29日引値ベース

データ出典：National Venture Capital Association、Reneissance Capital、IPOScoop、SPACInsider、SpacTrack、米国IPO週報、Bloomberg、MARR Online

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