Category Archives: 米国IPO週報

米国市場で資金調達したばかりの有望企業について毎週アップデートしています（IPO、M&A、VC投資）。

米国IPO週報 – 2024/05/27

今週は、1件のIPO、6件のM&A、68件のベンチャー資金調達を紹介しています。

（本ダイジェスト版サイトでは各カテゴリーの上位1社を紹介しています。プレミアム版サイトの情報量は本サイトの約10倍で、より多くのIPOや逆さ上場、M&A、資金調達を網羅しています。詳しくはプレミアム版のご案内をご覧ください。）

【米国IPO】

5月20日の週は1社が株式公開しました（SPAC、REITを除く）。

Bowhead Specialty（NYSE：BOW）
https://bowheadspecialty.com/
・金融（ニューヨーク州New York）
・特殊損害保険
・設立2020年、従業員193人
・売上$283M、利益$25M、時価総額$551M
・調達$128M、初日40%上昇

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました（交渉中や承認待ちを含む；金額は買収価格）。

VenafiをCyberArkが買収（マシンID管理；$1.5B）
https://www.venafi.com/

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します（数字は今回の調達金額）。

<半導体、ロボティクス、モビリティ、他>

半導体パッケージのAbsolicsが$75M（ガラスコア基板；SKグループ傘下；CHIPS助成金）
https://www.absolicsinc.com/

<環境、エネルギー、食糧生産>

家庭用太陽光発電システム施工のPosiGenが$150M
https://www.posigen.com/

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

免疫疾患治療薬のAltruBioが$225M（乾癬、乾癬性関節炎、潰瘍性大腸炎、急性移植片対宿主病）
https://www.altrubio.com/altrubio/en

<教育、人材、働き方>

オンライン英会話のPraktikaが$36M（生成AIアバター）
https://praktika.ai/

< ICTインフラ、エンターAIプライズ、マーケティング>

機械学習データアノテーションAPIのScaleが$1B（Nvidia、Meta、Intel、Cisco、AMD、Amazonも出資；時価総額$12.8B）
https://scale.com/

<フィンテック>

グローバル決済のCloudWalkが$313M（DeFi；融資枠）
https://cloudwalk.io/

<メディア、コンシューマ>

SNSのFarcasterが$150M（dApps；既報のMerkleと重複か）
https://www.farcaster.xyz/#start

【米国IPO予定】

今後は下記の企業が株式公開する予定です（SPAC、REITを除く）。

Fly-E Group（NASDAQ：FLYE）
電動バイク
https://www.flyebike.com/

最近のスタートアップ資金調達から考えるブロックチェーンの今後

＜ポイント＞

・ブロックチェーン関連スタートアップの資金調達は2022年から2023年にかけて急減したが、2024年にはいって回復基調にあるように見える

・資金調達の内訳は分散型金融（DeFi）が4割強を占めているが、DeFiを含む分散型アプリ（dApps）に使われているEthereumの高速化や代替チェーンへの投資も増加傾向にある

・多様化するブロックチェーンのエコシステムをつなぐ技術として、ブロックチェーンのブリッジやモジュール化がある

・dAppsが異なるブロックチェーン間でスムーズに情報や資産のやり取りをしたり、状況に応じて最も有利なブロックチェーンを使い分けたりすることが可能になりつつある

2024年1月にSECがBitcoin現物ETFを承認したことや利下げへの期待からBitcoinは3月に史上最高値（$73,780）をつけた。今週中にもEthereum現物ETFが承認される可能性があり市場は期待に包まれている（5月22日現在）。これまで暗号資産市場の浮き沈みにも拘わらずブロックチェーン技術への投資や改善の取り組みは連綿と続いてきた。

暗号資産投資情報サービスのThe Blockによれば、暗号資産やブロックチェーンに関連するスタートアップへのVC投資は2021年の$29B、2022年の$32Bから2023年は$11Bに減少した。2022年のピークから約3分の1に落ち込んでいるが、その前のピークだった2018年の$8B、2019年、2020年の$3Bに比べると高い水準を維持している。

米国IPO週報のデータを集計したところ、2023年のブロックチェーン関連スタートアップの資金調達は$2.2Bだった（米国市場を中心に$12M以上の資金調達をカバー）。2024年1月から4月までの資金調達はすでに$1.9Bに達していて、あくまで参考値ではあるが、前年を159％上回るペースとなっている。

ブロックチェーン関連スタートアップの資金調達の内訳（金額ベース）を見ると、昨年も今年も分散型金融（DeFi）が4割強を占めている。その他の分散型アプリケーション（dApps）は昨年の31％から今年は10％に減少している。一方で、Layer 1のスタートアップが3％から20％、Layer 2のスタートアップが8％から19％に増加している。

ブロックチェーンのレイヤー構造は、Layer 1が基盤ブロックチェーン、Layer 2がそのスケーリング、Layer 3以上がアプリケーション層となっている。EthereumはLayer 1のブロックチェーンの代表例のひとつであり、スマートコントラクトを実装していることで、dAppsの開発運用プラットフォームとして高いシェアを誇っている。

Ethereumのスケーラビリティについては、処理速度の制約（一説によれば昨年末時点で毎秒15件程度）や手数料（ガス代）の高騰が課題となっている。渋滞緩和のため、2022年9月にコンセンサスアルゴリズムの移行（Proof of WorkからProof of Stakeへ）、2024年3月にシャーディングの実装（並列処理による負荷分散）が行われた。

EthereumのLayer 2 スケーリングは、Ethereumの分散性やセキュリティを犠牲にせず、処理速度を向上する取り組みである。最近の典型的なスタートアップとしては、SuccinctやMatterLabsのように、オフチェーン（Ethereumの外）で計算を実行して有効性証明だけをチェーン（Ethereum）に送信するゼロ知識ロールアップがある。

Layer 1の典型的なスタートアップは、MonadやBerachainのようにEthereumの代替を目指すブロックチェーンで、毎秒10,000件といった高速処理を特長としている。Ethereumとは異なるコンセンサスアルゴリズムを採用しているが、Ethereum仮想マシン（EVM）互換であることでEthereumのアプリをそのまま使うことができる。

このように多様化するブロックチェーンのエコシステムをつなぐ技術として、ブロックチェーンのブリッジ（最近資金調達したスタートアップでいえばWormholeやPolyhedra）やモジュール化（例えばモジュール型データ可用性ネットワークのCelestiaや0G）があり、前述のスケーリングでも大きな役割を果たす。

このような様々な取り組みによって、既存ブロックチェーンのスケーラビリティ問題を克服しつつ、dAppsが異なるブロックチェーン間でスムーズに情報や資産のやり取りをしたり、状況に応じて最も有利なブロックチェーンを使い分けたりすることが可能になり、非中央集権的なインターネット（Web3）の実現に近づくことが期待できる。

＜ブロックチェーン関連スタートアップの資金調達（2024年1月～4月；上位3社）＞

分散型アプリ（DeFiを含む）

会社名 製品サービス（備考） 調達額（$M） URL
Nebeus 暗号資産ウォレット（マルチカレンシー口座；British Business Bankも出資） 272 https://nebeus.com/
EigenLayer Ethereumステーキング 100 https://www.eigenlayer.xyz/
Freechat Web3アプリ（暗号化メッセージングなど） 80 https://www.freechat.world/

Layer 2

Succinct ゼロ知識仮想マシン（ロールアップ；オープンソース） 55 https://succinct.xyz/
Eclipse Ethereumスケーリング（Solana仮想マシン；CelestiaとのパラレルLayer 2） 50 https://www.eclipse.xyz/
MatterLabs Ethereumスケーリング（ゼロ知識；ICO） 50 https://matter-labs.io/

Layer 1

Monad ブロックチェーン（EVM互換Layer 1；1０K tps；Animocaも出資） 225 https://www.monad.xyz/
Berachain ブロックチェーン（EVM互換Layer 1；Proof of Liquidity；Samsung、Animocaも出資） 100 https://www.berachain.com/
Flare ブロックチェーン（EVM互換Layer 1；データ機能を強化） 35 https://flare.network/

ブリッジ、モジュール化

0G モジュラー型AIブロックチェーン（Data Availability Layer；Samsung、Animoca、Allianceも出資） 35 https://0g.ai/
Avail ウェブ3インフラレイヤー（Unification Layer；Polygonスピンアウト） 27 https://www.availproject.org/
Polyhedra クロスチェーンブリッジ（ゼロ知識） 20 https://polyhedra.network/

資金調達リストのご案内

その他のブロックチェーン関連スタートアップの資金調達を含むリスト（Excelファイル）をTransCap storeでダウンロード販売しています。2023年1月から2024年4月までの112件について、会社名、製品サービス、資金調達額、URL、カテゴリを簡潔に記載しています。

米国IPO週報 – 2024/05/20

今週は、4件のIPO、4件のM&A、63件のベンチャー資金調達を紹介しています。

（今週はプレミアム版の内容をお届けます。）

注目スタートアップは、家事ロボット、メモリ加速チップ、疼痛管理（神経凍結）、プレゼン生成AI、などです。

【米国IPO】

5月13日の週は4社が株式公開しました（SPAC、REITを除く）。

Super Hi International（NASDAQ：HDL）
https://www.superhiinternational.com/
・外食（シンガポール）
・火鍋レストラン；店名はHaidilao
・設立1994年、従業員12,891人
・売上$686M、利益$30M、時価総額$1.3B
・調達$53M、初日14%上昇

Armlogi Holding（NASDAQ：BTOC）
https://www.armlogi.com/
・物流（カリフォルニア州Walnut）
・倉庫/輸送/通関サービス；中国企業向け
・設立2020年、従業員168人
・売上$135M、利益$14M、時価総額$208M
・調達$8M、初日8%下落

JIADE（NASDAQ：JDZG）
https://www.sc-kb.cn/
・教育（中国Chengdu）
・成人学習支援サービス
・設立2019年、従業員22人
・売上$2M、利益$1M、時価総額$97M
・調達$8M、初日2%上昇

Raytech（NASDAQ：RAY）
https://www.raytech.com.hk/
・家電（中国Hong Kong）
・パーソナルケア家電；カーラー、シェーバー、など
・設立2013年、従業員6人
・売上$2M、利益$1M、時価総額$70M
・調達$6M、初日6%上昇

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました（交渉中や承認待ちを含む；金額は買収価格）。

SilverBowをCrescentが買収（石油ガス開発；$2.1B）
https://www.sbow.com/
FoodpandaをUberが買収（食品宅配；$950M）
https://www.deliveryhero.com/brands/foodpanda/
InsightOutをWolfが買収（データ解析）
https://www.insightoutdata.com/
OSIをEastern DataCommが買収（通信機器販売）
https://www.osi-technology.com/

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します（数字は今回の調達金額）。

<半導体、ロボティクス、モビリティ、他>

家事ロボットのThe Bot Companyが$150M
https://www.bot.co/
エッジAIチップのDeepxが$81M
https://deepx.ai/
清掃ロボットのGausiumが$50M
https://www.gs-robot.com/
メモリ加速チップのMetisXが$44M（CXLベース；データセンタ向け）
https://www.metisx.com/
自動運転トラックのGatikが$30M（B2B中距離輸送向け；いすゞも出資）
https://gatik.ai/
製品設計意思決定支援のCoLabが$21M（CADレビュー共有；PLMやPMとも統合）
https://www.colabsoftware.com/
自動運転シャトルのGlydwaysが$20M（スズキ、三井化学、ENEOSも出資）
https://www.glydways.com/
軌道上サービスのInfinite Orbitsが$13M
https://www.infiniteorbits.io/

<環境、エネルギー、食糧生産>

CO2回収利用のHIFが$164M（グリーン水素由来e-fuel；出光興産も出資）
https://www.hifglobal.com/
リチウムイオン電池リサイクルのCylibが$60M（Porscheも出資）
https://www.cylib.de/
持続可能航空燃料のLanzaJetが$20M（廃エタノール由来）
https://www.lanzajet.com/
製造データ解析のNdustrialが$19M（省エネなど；GS、ENGIE、ABBも出資）
https://ndustrial.io/
メタン改質のEnergoが$18M（低温プラズマ触媒；水素製造、合成ガス、e-fuelなど）
https://energo.green/
電力小売りのDavidが$16M（需給最適化）
https://www.davidenergy.com/

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

免疫介在性疾患治療薬のUniquityが$300M
https://www.uniquity.com/
標的蛋白質分解誘導薬のLyciaが$107M（自己免疫/炎症性疾患；Eli Lillyも出資）
https://lyciatx.com/
血液がん治療薬のAjaxが$95M（骨髄増殖性腫瘍；Eli Lillyも出資）
https://www.ajaxtherapeutics.com/
交通性水頭症治療機器のCereVascが$70M（脳脊髄液シャント手術）
https://cerevasc.com/
細胞培養のProlificが$55M
http://www.prolific-machines.com/
診断費用請求前レビュー自動化SmarterDxが$50M
https://www.smarterdx.com/
Medicare利用支援のChapterが$50M
https://askchapter.org/
メタボロミクス解析のMetabolonが$43M（精密医療；融資枠）
https://www.metabolon.com/
胃不全麻痺治療薬のCinRxが$40M
https://cinrx.com/
DNA合成のElegenが$35M（GSKも出資）
https://elegenbio.com/
疼痛管理のBrixtonが$33M（神経凍結）
https://www.brixtonbio.com/
多嚢胞性卵巣症候群治療機器のMayが$25M（アブレーション）
https://mayhealth.com/
栄養士検索サイトのFayが$20M
https://www.faynutrition.com/
精密医療のCurveが$18M（慢性疾患）
https://www.curvebio.com/
僧帽弁/三尖弁閉鎖不全症治療機器のMeaCorが$15M（カテーテル）
https://meacor.com/
消化器内視鏡のMedInTechが$15M
https://medintech.co.kr/company
処方箋薬価格比較のTruverisが$15M
https://truveris.com/

<教育、人材、働き方>

動画学習管理のEcho360が$43M（高等教育、企業研修；融資枠）
https://echo360.com/
遠隔授業ライブ配信のElevateが$25M（K-12；教室向け）
https://www.elevatek12.com/

< ICTインフラ、エンターAIプライズ、マーケティング>

GPUクラウドのCoreWeaveが$8.6B（$7.5Bは融資枠）
https://www.coreweave.com/
ウェブフロントエンド開発環境のVercelが$250M（Next.js；Googleも出資；時価総額$3B）
https://vercel.com/
データ解析のSigmaが$200M（ノーコード：スプレッドシートで協業；Snowflakeも出資；時価総額$1.3B）
https://www.sigmacomputing.com/
飲食店業務管理のRestaurant365が$175M
https://www.restaurant365.com/
継続的デリバリのHarnessが$150M（融資枠）
https://harness.io/
データ管理のWekaが$100M（日立、Nvidia、Qualcomm、Samsungも出資；時価総額$1.6B）
https://www.weka.io/
ネットワークインフラのAlkiraが$100M（IaaS）
https://www.alkira.com/
カスタマサービス自動化のPolyAIが$51M（音声AI）
https://poly.ai/
訴訟支援のStenoが$46M（法廷速記など）
https://steno.com/
顧客認証のData Zooが$32M
https://www.datazoo.com/
EコマースソリューションのPepperが$30M（食品卸売業者向け）
https://www.usepepper.com/
機械学習データセットのVoxel51が$30M
https://voxel51.com/
カスタマサポート管理のGorgiasが$29M（Shopifyも出資）
https://www.gorgias.com/
アプリ開発運用環境のCodesphereが$19M（ブラウザベース；ノーコード）
https://codesphere.com/
港湾コスト管理のHarborLabが$16M（海運業者向け）
https://www.harborlab.com/
ショッパブル広告のPearが$14M（コンシューマ製品ブランド向け）
https://www.pearcommerce.com/
プレゼン生成AIのGammaが$12M
https://gamma.app/

<フィンテック>

クレジットカードのYendoが$165M（自動車担保与信；$150Mは融資枠）
https://www.yendo.com/
組み込み保険のCover Geniusが$80M（損害保険、延長保証など）
https://www.covergenius.com/
オンラインブックメーカのPolymarketが$45M（経済予測など）
https://polymarket.com/
会計事務所業務管理のCanopyが$35M
https://www.getcanopy.com/
不動産投資管理のAgoraが$34M
https://www.agorareal.com/
Web3ユーザID認証のHumanity Protocolが$30M（Polygon、Animocaも出資）
https://www.cfh.xyz/
電子決済のAeropayが$20M
https://www.aeropay.com/
家計簿アプリのFinLockerが$17M（借入支援）
https://finlocker.com/
年金情報のAnnuity.comが$16M（引退計画）
https://annuity.com/

<メディア、コンシューマ>

粉ミルクのByHeartが$95M（ホールミルク由来）
https://byheart.com/
サッカーアパレル通販のClassic Football Companyが$39M（プラクティスシャツ）
https://www.classicfootballshirts.com/
ボクシングゲームのSteel Cityが$19M
https://steelcityinteractive.co.uk/
じゅうたん製造直販のErnestaが$13M
https://www.ernesta.com/
アニメ制作のKasagiが$12M（クリエータ支援）
https://www.kasagilabo.com/en/index.html

【米国IPO予定】

今後は下記の企業が株式公開する予定です（SPAC、REITを除く）。

Bowhead Specialty（NYSE：BOW）
特殊損害保険
https://bowheadspecialty.com/
Fly-E Group（NASDAQ：FLYE）
電動バイク
https://www.flyebike.com/
Key Mining（NYSE American：KMCM）
探鉱（酸化チタン、銅）；チリ
https://keyminingcorp.com/