Category Archives: 米国市場環境

米国市場環境

定点観測（2024年11月）

【株式市場】

  • 2024年11月はS&P500が5％上昇、DJIが8％上昇、NASDAQが6％上昇；背景として、堅調な企業業績、政権交代による法人減税や規制緩和への期待など
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年9月末5,762（前月末比2％上昇）→ 10月末5,745（前月末比0.3％下落）→ 11月末6,032（前月末比5％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2024年9月末42,330（前月末比2％上昇）→ 10月末41,763（前月末比1％下落）→ 11月末44,911（前月末比8％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年9月末18,189（前月末比3％上昇）→ 10月末18,095（前月末比1％下落）→ 11月末19,218（前月末比6％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年9月末3.80％（前月末比11bp下落）→ 10月末4.28％（前月末比48bp上昇）→ 11月末4.18％（前月末比10bp下落）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年9月末142.78（前月末比2％円高）→ 10月末153.20（前月末比7％円安）→ 11月末149.73（前月末比2％円高）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年9月末63,330（前月末比7%上昇）→ 10月末70,215（前月末比11%上昇）→ 11月末97,462（前月末比39%上昇）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年9月末68（前月末比8％下落）→ 10月末69（前月末比1％上昇）→ 11月末68（前月末比1％下落）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年9月末3.30（前月末比4%下落）→ 10月末3.22（前月末比2%下落）→ 11月末3.17（前月末比2%下落）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年8月0.2％（前年同期比2.5%）→ 9月0.2％（前年同期比2.4%）→ 10月0.2％（前年同期比2.6%；住宅と食品が上昇）
  • 失業率：2024年8月4.2％（前月比0.1％下落）→ 9月4.1％（前月比0.1％下落）→ 10月4.1％（前月比±0％）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年9月16件 → 10月22件 → 11月8件（2024年累計136件；年間148件ペース）
  • 2024年11月の主なIPO（数字は時価総額）：Pony.ai（自動運転システム；$5.1B）、Brazil Potash（肥料用カリウム採掘；$709M）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年11月は274社、$35.5B
    • ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが50％、環境/エネルギー/食糧生産が12％、半導体/ロボティクス/モビリティが11％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
xAI生成AI（時価総額$50B）5,000
AnthropicAI（安全性重視；Amazonが出資）4,000
Pacific Fusion核融合炉（パルス磁気）900
Vuoriフィットネスウェア（時価総額$5.5B）825
LogicMonitorITインフラ監視（オブザーバビリティ）800
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/

定点観測（2024年10月）

【株式市場】

  • 2024年10月はS&P500が0.3％下落、DJIが1％下落、NASDAQが0.5％下落；背景として、長期金利の上昇、堅調な経済指標、大幅利下げ観測の後退
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年8月末5,648（前月末比2％上昇）→ 9月末5,762（前月末比2％上昇）→ 10月末5,745（前月末比0.3％下落）
    • DJI (^DJI) ：2024年8月末41,563（前月末比2％上昇）→ 9月末42,330（前月末比2％上昇）→ 10月末41,763（前月末比1％下落）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年8月末17,714（前月末比1％上昇）→ 9月末18,189（前月末比3％上昇）→ 10月末18,095（前月末比0.5％下落）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年8月末3.91％（前月末比20bp下落）→ 9月末3.80％（前月末比11bp下落）→ 10月末4.28％（前月末比48bp上昇）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年8月末146.18（前月末比4％円高）→ 9月末142.78（前月末比2％円高）→ 10月末153.20（前月末比7％円安）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年8月末59,245（前月末比8%下落）→ 9月末63,330（前月末比7%上昇）→ 10月末70,215（前月末比11%上昇）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年8月末74（前月末比5％下落）→ 9月末68（前月末比8％下落）→ 10月末69（前月末比1％上昇）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年8月末3.43（前月末比5%下落）→ 9月末3.30（前月末比4%下落）→ 10月末3.22（前月末比2%下落）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年7月0.2％（前年同期比2.9%）→ 8月0.2％（前年同期比2.5%）→ 9月0.2％（前年同期比2.4%；食品と住宅が上昇）
  • 失業率：2024年8月4.2％（前月比0.1％下落）→ 9月4.1％（前月比0.1％下落）→ 10月4.1％（前月比±0.1％）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年8月9件 → 9月16件 → 10月22件（2024年累計128件；年間153件ペース）
  • 2024年10月の主なIPO（数字は時価総額）：StandardAero（航空機整備；$8B）、Ingram Micro（法人向けIT；$5.3B）、WeRide（自動運転；$5.2B）、KinderCare（託児所；$2.8B）、BingEx（宅急便；$1.1B）、Upstream Bio（喘息治療薬；$948M）、Septerna（低分子医薬品；$797M）、CeriBell（脳波計ヘッドバンド；$644M）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年10月は283社、$35.5B
    • ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが44％、半導体/ロボティクス/モビリティが23％、ライフサイエンス/ヘルスケアが11％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
OpenAI生成AI（ソフトバンク、Nvidia、Microsoftも出資；時価総額$157B；$4Bは融資枠）10,600
Waymo自動運転車（Alphabet傘下）5,600
DataBankデータセンタ2,000
Chobaniヨーグルト（融資枠）650
Praxisネットワーク国家（効果的加速主義のモデル都市建設）525
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/

米国VC統計チェック（2024年；第3四半期）

【米国VCファンド募集】

2024年の第3四半期まで（9か月間）のファンド募集総額は$65Bだった。通年に換算すると前年と同水準のペースとなっている。

VCの投資余力は2024年第3四半期の時点で$328Bだった。一方で、現存する未公開のVC投資先は57,674社にのぼる。

単純計算すると、投資余力は1社につき$6Mであり（2023年の平均調達額は$11M）、依然として資金調達環境は厳しい。

【米国VC投資活動】

2024年の第3四半期までのVC投資総額は$131Bで、通年換算で前年を9％上回るペースとなっている。投資件数は11,834件で、同じく7％上回っている。

生成AIの大型案件が資金調達金額やバリュエーションの平均値を引き上げている。サイバセキュリティやライフサイエンスも回復傾向にある。

資金調達環境の厳しさを反映して、ベンチャー融資が増加している。2023年の第3四半期までで$35Bに達しており、通年換算で2021年のピークを12％上回る勢いである。

CVCが参加したVC投資の全体に占める比率は件数ベースで23%と2014年以来の低水準が続いている。

【米国VC投資先Exit】

2024年の第3四半期までのVC投資先Exitは938件だった（通年換算で前年を10％上回るペース）。うちIPOは51件で全体の5％と低迷している。

2024年第3四半期のExitバリュエーションの総額は$10Bで、第2四半期の$31Bから大幅に減少した。大型IPO案件の不在が影響している。

2024年の第3四半期まで（9か月間）のExitバリュエーションの総額は$69Bで、通年に換算すると前年を28％上回るペースとなっている。

データ出典：National Venture Capital Association