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米国市場環境

米国VC統計チェック（2024年；第3四半期）

【米国VCファンド募集】

2024年の第3四半期まで（9か月間）のファンド募集総額は$65Bだった。通年に換算すると前年と同水準のペースとなっている。

VCの投資余力は2024年第3四半期の時点で$328Bだった。一方で、現存する未公開のVC投資先は57,674社にのぼる。

単純計算すると、投資余力は1社につき$6Mであり（2023年の平均調達額は$11M）、依然として資金調達環境は厳しい。

【米国VC投資活動】

2024年の第3四半期までのVC投資総額は$131Bで、通年換算で前年を9％上回るペースとなっている。投資件数は11,834件で、同じく7％上回っている。

生成AIの大型案件が資金調達金額やバリュエーションの平均値を引き上げている。サイバセキュリティやライフサイエンスも回復傾向にある。

資金調達環境の厳しさを反映して、ベンチャー融資が増加している。2023年の第3四半期までで$35Bに達しており、通年換算で2021年のピークを12％上回る勢いである。

CVCが参加したVC投資の全体に占める比率は件数ベースで23%と2014年以来の低水準が続いている。

【米国VC投資先Exit】

2024年の第3四半期までのVC投資先Exitは938件だった（通年換算で前年を10％上回るペース）。うちIPOは51件で全体の5％と低迷している。

2024年第3四半期のExitバリュエーションの総額は$10Bで、第2四半期の$31Bから大幅に減少した。大型IPO案件の不在が影響している。

2024年の第3四半期まで（9か月間）のExitバリュエーションの総額は$69Bで、通年に換算すると前年を28％上回るペースとなっている。

データ出典：National Venture Capital Association

定点観測（2024年9月）

【株式市場】

  • 2024年9月はS&P500が2％上昇、DJIが2％上昇、NASDAQが3％上昇；背景として、FRB利下げ（0.5％；政策金利4.75％～5％）、物価上昇の減速傾向、労働市場の軟化傾向
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年7月末5,522（前月末比1％上昇）→ 8月末5,648（前月末比2％上昇）→ 9月末5,762（前月末比2％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2024年7月末40,843（前月末比4％上昇）→ 8月末41,563（前月末比2％上昇）→ 9月末42,330（前月末比2％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年7月末17,599（前月末比1％下落）→ 8月末17,714（前月末比1％上昇）→ 9月末18,189（前月末比3％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年7月末4.11％（前月末比23bp下落）→ 8月末3.91％（前月末比20bp下落）→ 9月末3.80％（前月末比11bp下落）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年7月末152.67（前月末比5％円高）→ 8月末146.18（前月末比4％円高）→ 9月末142.78（前月末比2％円高）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年7月末64,619（前月末比6%上昇）→ 8月末59,245（前月末比8%下落）→ 9月末63,330（前月末比7%上昇）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年7月末78（前月末比5％下落）→ 8月末74（前月末比5％下落）→ 9月末68（前月末比8％下落）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年7月末3.60（前月末比1%上昇）→ 8月末3.43（前月末比5%下落）→ 9月末3.30（前月末比4%下落）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年6月マイナス0.1％（前年同期比3%）→ 7月0.2％（前年同期比2.9%）→ 8月0.2％（前年同期比2.5%；住宅が上昇）
  • 失業率：2024年6月4.1％（前月比0.1％上昇）→ 7月4.3％（前月比0.2％上昇）→ 8月4.2％（前月比0.1％下落）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年7月12件 → 8月9件 → 9月16件（2024年累計106件；年間141件ペース）
  • 2024年9月の主なIPO：BKV（天然ガス開発）、Guardian（投薬管理）、BioAge（肥満症治療薬）、Bicara（固形がん治療用抗体）、Zenas（自己免疫疾患治療薬）、MBX（希少内分泌疾患治療薬）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年9月は287社、$15.4B
    • ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが30％、ライフサイエンス/ヘルスケアが24％、環境/エネルギー/食糧生産が14％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
Safe Superintelligence生成AI（安全性重視）1,000
TwelveCO2回収利用（SAF/化学品製造；$45Mは融資枠）645
1PointFiveCO2回収貯蔵（直接空気回収/地下貯蔵；DoE助成金）500
Candid抗体医薬品（自己免疫疾患）370
ArsenalBioがん免疫細胞療法（ソフトバンク、BMS、日立、Nvidia、Bayerも出資）325
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/

定点観測（2024年8月）

【株式市場】

  • 2024年8月はS&P500が2％上昇、DJIが2％上昇、NASDAQが1％上昇；背景として、物価上昇の減速傾向、労働市場の軟化傾向、金融緩和加速への期待
    • S&P500 (^GSPC)： 2024年6月末5,460（前月末比3％上昇）→ 7月末5,522（前月末比1％上昇）→ 8月末5,648（前月末比2％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2024年6月末39,119（前月末比2％上昇）→ 7月末40,843（前月末比4％上昇）→ 8月末41,563（前月末比2％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2024年6月末17,733（前月末比6％上昇）→ 7月末17,599（前月末比1％下落）→ 8月末17,714（前月末比1％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2024年6月末4.34％（前月末比17bp下落）→ 7月末4.11％（前月末比23bp下落）→ 8月末3.91％（前月末比20bp下落）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）：2024年6月末160.84（前月末比3％円安）→ 7月末152.67（前月末比5％円高）→ 8月末146.18（前月末比4％円高）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2024年6月末60,907（前月末比10%下落）→ 7月末64,619（前月末比6%上昇）→ 8月末59,245（前月末比8%下落）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2024年 6月末82（前月末比6％上昇）→ 7月末78（前月末比5％下落）→ 8月末74（前月末比5％下落）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2024年6月末3.56（前月末比4%下落）→ 7月末3.60（前月末比1%上昇）→ 8月末3.43（前月末比5%下落）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）：2024年5月横ばい（前年同期比3.3%）→ 6月マイナス0.1％（前年同期比3%）→ 7月0.2％（前年同期比2.9%；住宅、食料品が上昇）
  • 失業率：2024年5月4.0％（前月比0.1％上昇）→ 6月4.1％（前月比0.1％上昇）→ 7月4.3％（前月比0.2％上昇）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2024年5月10件 → 6月11件 → 7月12件 → 8月9件（2024年累計90件；年間135件ペース）
  • 2024年8月の主なIPO：YXT.com（オンライン研修プラットフォーム；中国）、Autozi（自動車部品並行輸入販売；中国）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2024年8月は196社、$12.7B
    • 半導体/ロボティクス/モビリティが28％、ライフサイエンス/ヘルスケアが25％、ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが22％を占めた（金額ベース）
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
Anduril無人哨戒システム（ドローン、無人潜水艇など；時価総額$14B）1,500
Groq生成AI（LLMに特化した自社開発チップによる高速処理；Cisco、Samsungも出資；時価総額$2.8B）640
Kiteworks機密データ共有管理456
Lendbuzz駐在員/留学生向け自動車ローン（融資枠）400
FLYR航空券価格予測（航空会社収益最適化；$70Mは融資枠）295
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/