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米国市場環境

定点観測（2023年8月）

【株式市場】

2023年8月はS&P500が2％下落、DJIが2％下落、NASDAQが2％下落；背景として、米国債の格付け引き下げ、金融引き締め長期化の見通し、金利の上昇、中国経済の不良債権問題など
- S&P500 (^GSPC)： 2023年6月末4,450（前月末比2％上昇）→ 7月末4,589（前月末比3％上昇）→ 8月末4,508（前月末比2％下落）
- DJI (^DJI) ：2023年6月末34,408（前月末比5％上昇）→ 7月末35,560（前月末比5％上昇）→ 8月末34,722（前月末比2％下落）
- NASDAQ (^IXIC) ：2023年6月末13,788（前月末比7％上昇）→ 7月末14,346（前月末比4％上昇）→ 8月末14,035（前月末比2％下落）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

米10年国債 (^TNX)：2023年6月末3.82％（前月末比18bp上昇）→ 7月末3.96％（前月末比14bp上昇）→ 8月末4.09％（前月末比13bp上昇）
米ドル（JPY/USD；JPY=X）： 2023年6月末144.26（前月末比3％円安）→ 7月末142.32（前月末比1％円高）→ 8月末145.47（前月末比2％円安）
Bitcoin（$；BTC-USD）：2023年6月末30,445（前月末比12%上昇）→ 7月末29,230（前月末比4%下落）→ 8月末25,931（前月末比11%下落）
原油（$；WTI先物；CL=F）：2023年6月末71（前月末比4％上昇）→ 7月末82（前月末比15％上昇）→ 8月末84（前月末比2％上昇）
ガソリン小売価格（$/ガロン）：2023年6月末3.69（前月末比1%上昇）→ 7月末3.87（前月末比5%上昇）→ 8月末3.93（前月末比2%上昇）
物価上昇率（CPI；前月比）： 2023年5月0.1％（前年同期比4.0%；住宅、中古車が上昇）→ 6月0.2％（前年同期比3.0%；住宅、自動車保険が上昇）→ 7月0.2％（前年同期比3.2%；とくに住宅が上昇）
失業率：2023年4月3.4％（前月比0.1％下落）→ 5月3.7％（前月比0.3％上昇）→ 6月3.6％（前月比0.1％下落）→ 7月3.5％（前月比0.1％下落）→ 8月3.8％（前月比0.3％上昇）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

2023年6月8件 → 7月11件→ 8月5件（2023年累計68社；年間102件ペース）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

2023年8月は147社（前年同月比30％減）、$12.1B（同13％減）
- ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが34％、フィンテックが17％、ライフサイエンス/ヘルスケアが16％を占めた（金額ベース）
- $500Mを超える大型資金調達

会社名	製品サービス（備考）	調達額（$M）
CoreWeave	GPUクラウド（融資枠）	2,300
Hybar	スクラップ金属リサイクル（鉄筋；融資枠を含む）	700
Beyond	個人債務整理支援（融資枠）	635
Quest	エンジニアリングサービス	500

本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
https://usipoweekly.com/about/

米国VC統計チェック（2023年；第2四半期）

【米国VCファンド募集】

2023年第2四半期のファンド募集総額は$21Bで、第1四半期から75％増加した。しかし通年に換算すると前年を80％下回るペースである。

VCの投資余力は2023年第2四半期の時点で$280Bとなっている。Exit環境の先行きが見えず、資金を温存する必要から、投資活動は慎重化している。

一方で、VCの投資先は5万社にのぼる。単純計算すると、投資余力は1社につき$5～6Mであり（2023年第2四半期の平均調達額は$13M）、投資先の選別と淘汰が加速すると見られる。

【米国VC投資活動】

2023年第2四半期のVC投資総額は$40Bで、通年換算で前年を31％下回るペースだった。投資件数は3,011件で、同じく26％下回っている。

スタートアップは人員削減やつなぎ融資により、エクイティ資金調達の先送りを図っているが、2023年第2四半期のVC投資の14％はダウンラウンドだった。

エンジェル投資家やVCは既存投資先の支援に追われる傾向にあり、2023年第2四半期のシードステージの資金調達は第1四半期から26％減少した。

CVCが参加したVC投資は、件数ベースで38%、金額ベースで15％、前年を下回るペースとなっている。

【米国VC投資先Exit】

2023年第2四半期のVC投資先Exitは279件だった（通年換算で前年を15％下回るペース）。うちIPOは8件で全体の3％と低迷している。

Exitバリュエーションの総額は$6Bで（通年換算で前年を68％下回るペース）、2013年以来の低水準が続いている。

データ出典：National Venture Capital Association

定点観測（2023年7月）