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米国市場環境

定点観測(2024年3月)

【株式市場】

  • 2024年3月はS&P500が3%上昇、DJIが2%上昇、NASDAQが2%上昇;背景として、予想を上回る失業率(2月)と年内3回の利下げへの期待など
    • S&P500 (^GSPC): 2024年1月末4,846(前月末比2%上昇)→ 2月末5,096(前月末比5%上昇)→ 3月末5,254(前月末比3%上昇)
    • DJI (^DJI) :2024年1月末38,150(前月末比1%上昇)→ 2月末38,996(前月末比2%上昇)→ 3月末39,807(前月末比2%上昇)
    • NASDAQ (^IXIC) :2024年1月末15,164(前月末比1%上昇)→ 2月末16,092(前月末比6%上昇)→ 3月末16,379(前月末比2%上昇)

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX):2024年1月末3.97%(前月末比10bp上昇)→ 2月末4.27%(前月末比30bp上昇)→ 3月末4.21%(前月末比6bp下落)
  • 米ドル(JPY/USD;JPY=X):2024年1月末146.82(前月末比4%円安)→ 2月末150.35(前月末比2%円安)→ 3月末151.30(前月末比1%円安)
  • Bitcoin($;BTC-USD):2024年1月末42,565(前月末比1%上昇)→ 2月末61,198(前月末比44%上昇)→ 3月末69,928(前月末比14%上昇)
  • 原油($;WTI先物;CL=F):2024年1月末76(前月末比7%上昇)→ 2月末78(前月末比3%上昇)→ 3月末83(前月末比6%上昇)
  • ガソリン小売価格($/ガロン):2024年1月末3.21(前月末比1%下落)→ 2月末3.37(前月末比5%上昇)→ 3月末3.64(前月末比8%上昇)
  • 物価上昇率(CPI;前月比): 2023年12月0.3%(前年同期比3.4%;住宅、電力、ガソリンが上昇)→ 2024年1月0.3%(前年同期比3.1%;住宅、食品が上昇、ガソリンは下落)→ 2月0.4%(前年同期比3.2%;住宅、ガソリンが上昇)
  • 失業率:2023年12月3.7%(前月比±0%)→ 2024年1月3.7%(前月比±0%)→ 2月3.9%(前月比0.2%上昇)

【米国IPO】(IPOHomeのデータ)

  • 2024年1月10件 → 2月11件 → 3月9件(2024年累計30件;年間120件ペース)
  • 2024年3月の主なIPO:Reddit、Astera Labs

【ベンチャー資金調達】(米国IPO週報の集計)

  • 2024年3月は237社、$15.1B
    • ライフサイエンス/ヘルスケアが24%、ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが16%、メディア/コンシューマが16%、半導体/ロボティクス/モビリティが16%を占めた(金額ベース)
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス(備考)調達額($M)
Kobalt音楽出版(著作権管理;融資枠)717
Wonder宅配レストラン(クラウドキッチン;Googleも出資)700
Figureヒューマノイドロボット(OpenAI、Microsoft、LG、Intelも出資)675
Primergy太陽光発電/蓄電プロジェクト開発(融資枠)588
Sunfire水電気分解(アルカリ水電解槽と固体酸化物燃料電池;水素製造、二酸化炭素回収/e‐Fuel生産;$327Mは助成金と融資枠)560
  • 本データのカバレッジ率については下記URLの「ベンチャーファイナンス」についての説明をご参照ください
    https://usipoweekly.com/about/

米国VC統計チェック(2023年;通年)

【米国VCファンド募集】

2023年のファンド募集総額は$67Bで、前年から61%減少した。コロナ危機前の2019年に近い水準であるが、その後のインフレを考慮すると相当な落ち込みといえる。

VCの投資余力は2023年第4四半期の時点で過去最大の$303Bに達している。一方で、現存する未公開のVC投資先は54,000社にのぼる。

単純計算すると、投資余力は1社につき$6Mであり(2023年の平均調達額は$11M)、VCによる投資先の選別や事業計画の見直しが進んでいる。

【米国VC投資活動】

2023年のVC投資総額は$171Bで、前年から30%減少した。投資件数は15,766件で前年から10%減少した。

AnthropicとOpenAIの2社で$17Bを調達するなど、投資総額の3分の1がAI関連に集中しており、その他のスタートアップにとって資金調達環境はより厳しくなっている。

CVCが参加したVC投資の全体に占める比率は件数ベースで23%と2014年以来の低水準となった。

【米国VC投資先Exit】

2023年のVC投資先Exitは前年を19%下回る1,129件だった。Exitバリュエーションの総額は$120Bと、前年を19%ほど下回っている。

VC投資先ExitのうちIPOは83件で全体の7%を占めた。

大型IPO案件としては、Instacart(食品スーパー宅配;IPO時価総額$10B→現在$9.3B)、Klaviyo(マーケティング自動化;$9.2B→$7.2B)があった。

データ出典:National Venture Capital Association米国IPO週報


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定点観測(2024年2月)

【株式市場】

  • 2024年2月はS&P500が5%上昇、DJIが2%上昇、NASDAQが6%上昇;背景として、Nvidiaの好業績、労働生産性向上や利下げへの期待など
    • S&P500 (^GSPC): 2023年12月末4,770(前月末比4%上昇)→ 2024年1月末4,846(前月末比2%上昇)→ 2月末5,096(前月末比5%上昇)
    • DJI (^DJI) :2023年12月末37,690(前月末比5%上昇)→ 2024年1月末38,150(前月末比1%上昇)→ 2月末38,996(前月末比2%上昇)
    • NASDAQ (^IXIC) :2023年12月末15,011(前月末比6%上昇)→ 2024年1月末15,164(前月末比1%上昇)→ 2月末16,092(前月末比6%上昇)

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX):2023年12月末3.87%(前月末比48bp下落)→ 2024年1月末3.97%(前月末比10bp上昇)→ 2月末4.27%(前月末比30bp上昇)
  • 米ドル(JPY/USD;JPY=X): 2023年12月末141.43(前月末比4%円高)→ 2024年1月末146.82(前月末比4%円安)→ 2月末150.35(前月末比2%円安)
  • Bitcoin($;BTC-USD):2023年12月末42,046(前月末比11%上昇)→ 2024年1月末42,565(前月末比1%上昇)→ 2月末61,198(前月末比44%上昇)
  • 原油($;WTI先物;CL=F):2023年12月末71(前月末比7%下落)→ 2024年1月末76(前月末比7%上昇)→ 2月末78(前月末比3%上昇)
  • ガソリン小売価格($/ガロン):2023年12月末3.24(前月末比4%下落)→ 2024年1月末3.21(前月末比1%下落)→ 2月末3.37(前月末比5%上昇)
  • 物価上昇率(CPI;前月比): 2023年11月0.1%(前年同期比3.1%;住宅が上昇、ガソリンが下落)→ 12月0.3%(前年同期比3.4%;住宅、電力、ガソリンが上昇)→ 2024年1月0.3%(前年同期比3.1%;住宅、食品が上昇、ガソリンは下落)
  • 失業率:2023年11月3.7%(前月比0.2%下落)→ 12月3.7%(前月比±0%)→ 2024年1月3.7%(前月比±0%)

【米国IPO】(IPOHomeのデータ)

  • 2023年12月3件(2023年累計108件)→ 2024年1月10件 → 2月11件(2024年累計21件;年間126件ペース)

【ベンチャー資金調達】(米国IPO週報の集計)

  • 2024年2月は215社、$21B
    • ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが28%、半導体/ロボティクス/モビリティが20%、ライフサイエンス/ヘルスケアが19%、環境/エネルギー/食糧生産が18%を占めた(金額ベース)
    • 上位5件の大型資金調達
       
会社名製品サービス(備考)調達額($M)
ACCEVバッテリー(Mercedes、Stellantis、Saftによる融資枠)4,800
Epicゲーム開発(メタバース;Disneyが出資)1,500
OYOホテル予約400
LambdaAIインフラ(GPUクラウド;SK、Bloombergも出資)320
Rain給与即時払い(融資枠)300