Monthly Archives: August 2023

米国VC統計チェック（2023年；第2四半期）

【米国VCファンド募集】

2023年第2四半期のファンド募集総額は$21Bで、第1四半期から75％増加した。しかし通年に換算すると前年を80％下回るペースである。

VCの投資余力は2023年第2四半期の時点で$280Bとなっている。Exit環境の先行きが見えず、資金を温存する必要から、投資活動は慎重化している。

一方で、VCの投資先は5万社にのぼる。単純計算すると、投資余力は1社につき$5～6Mであり（2023年第2四半期の平均調達額は$13M）、投資先の選別と淘汰が加速すると見られる。

【米国VC投資活動】

2023年第2四半期のVC投資総額は$40Bで、通年換算で前年を31％下回るペースだった。投資件数は3,011件で、同じく26％下回っている。

スタートアップは人員削減やつなぎ融資により、エクイティ資金調達の先送りを図っているが、2023年第2四半期のVC投資の14％はダウンラウンドだった。

エンジェル投資家やVCは既存投資先の支援に追われる傾向にあり、2023年第2四半期のシードステージの資金調達は第1四半期から26％減少した。

CVCが参加したVC投資は、件数ベースで38%、金額ベースで15％、前年を下回るペースとなっている。

【米国VC投資先Exit】

2023年第2四半期のVC投資先Exitは279件だった（通年換算で前年を15％下回るペース）。うちIPOは8件で全体の3％と低迷している。

Exitバリュエーションの総額は$6Bで（通年換算で前年を68％下回るペース）、2013年以来の低水準が続いている。

データ出典：National Venture Capital Association

米国IPO週報 – 2023/08/07

今週は、5件のIPO/逆さ上場、8件のM&A、39件のベンチャー資金調達を紹介しています。

注目スタートアップは、化学デジタル化、インフラ設計自動化、鉱山向けリアルタイム岩石特性評価、高温超電導ケーブル、脊椎正中線超音波診断装置（硬膜外/脊髄くも膜下麻酔支援）、RNAライティング、血管被覆材（生体吸収性ポリマー）などです。

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【米国IPO】

7月31日の週は4社が株式公開しました（SPAC、REITを除く）。

Hanryu Holdings（HRYU）
https://www.fantoo.co.kr/eng/
・SNS（韓国Seoul）
・韓流ファン向けアプリ
・設立2018年、従業員89人
・売上$1M、損失$7M、時価総額$528M
・$9M調達、初日22％下落

< 逆さ上場（交渉中や承認待ちを含む；金額は時価総額）＞

Volato（プライベートジェットサービス；NYSE：PACI；$261M）
https://flyvolato.com/

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました（交渉中や承認待ちを含む；金額は買収価格）。

ReataをBiogenが買収（フリードライヒ運動失調症/糖尿病性末梢神経障害性疼痛治療薬；$7.3B）
https://www.reatapharma.com/

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します（数字は今回の調達金額）。

<半導体、ロボティクス、モビリティ、他>

AIチップのTenstorrentが$200M（PCIeカード；Hyundai、Kia、Samsungも出資）
https://tenstorrent.com/

<環境、エネルギー、食糧生産>

CO2回収利用のNewlightが$125M（海洋微生物を使って二酸化炭素やメタンから生分解性プラスチックを生産）　
https://www.newlight.com/

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

膀胱がん免疫療法薬のCGが$105M
https://www.cgoncology.com/

< ICTインフラ、エンタープライズ、マーケティング>

ネットワーク機器のNileが$175M（NaaS；Aramcoも出資）
https://nilesecure.com/

<フィンテック>

スモールビジネス向けモバイル銀行のNovoが$125M（融資枠）
https://www.novo.co/

<メディア、コンシューマ>

旅行者向けeSIMのAiraloが$60M（Orange、楽天、T-Mobile、Singtel、LG、Telefonicaも出資）
https://www.airalo.com/

【米国IPO予定】

今後は下記の企業が株式公開する予定です。

Fitell（FTEL）
ジム/フィットネス機器通販；オーストラリア
https://gymdirect.com.au/

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定点観測（2023年7月）

【株式市場】

  • 2023年7月はS&P500が3％上昇、DJIが3％上昇、NASDAQが4％上昇；背景として、インフレの鈍化と堅調な雇用、景気軟着陸への期待、大手ハイテク企業の好決算（とくにデジタル広告収入の回復傾向）など
    • S&P500 (^GSPC)： 2023年5月末4,180（前月末比2％上昇）→ 6月末4,450（前月末比2％上昇）→ 7月末4,589（前月末比3％上昇）
    • DJI (^DJI) ：2023年 5月末32,908（前月末比3％下落）→ 6月末34,408（前月末比5％上昇）→ 7月末35,560（前月末比5％上昇）
    • NASDAQ (^IXIC) ：2023年5月末12,935（前月末比6％上昇）→ 6月末13,788（前月末比7％上昇）→ 7月末14,346（前月末比4％上昇）

【金利、為替、暗号資産、物価、雇用】

  • 米10年国債 (^TNX)：2023年5月末3.64％（前月末比19bp上昇）→ 6月末3.82％（前月末比18bp上昇）→ 7月末3.96％（前月末比14bp上昇）
  • 米ドル（JPY/USD；JPY=X）： 2023年5月末139.79（前月末比3％円安）→ 6月末144.26（前月末比3％円安）→ 7月末142.32（前月末比1％円高）
  • Bitcoin（$；BTC-USD）：2023年5月末27,220（前月末比7%下落）→ 6月末30,445（前月末比12%上昇）→ 7月末29,230（前月末比4%下落）
  • 原油（$；WTI先物；CL=F）：2023年5月末68（前月末比12％下落）→ 6月末71（前月末比4％上昇）→ 7月末82（前月末比15％上昇）
  • ガソリン小売価格（$/ガロン）：2023年5月末3.65（前月末比3%下落）→ 6月末3.69（前月末比1%上昇）→ 7月末3.87（前月末比5%上昇）
  • 物価上昇率（CPI；前月比）： 2023年4月0.4％（前年同期比4.9%；住宅、中古車、ガソリンが上昇）→ 5月0.1％（前年同期比4.0%；住宅、中古車が上昇）→ 6月0.2％（前年同期比3.0%；住宅、自動車保険が上昇）
  • 失業率：2023年4月3.4％（前月比0.1％下落）→ 5月3.7％（前月比0.3％上昇）→ 6月3.6％（前月比0.1％下落）

【米国IPO】（IPOHomeのデータ）

  • 2023年5月4件 → 6月8件 → 7月11件（2023年累計63社；年間108件ペース）

【ベンチャー資金調達】（米国IPO週報の集計）

  • 2023年7月は194社（前年同月比4％増）、$13B（同47％減）
    • ICTインフラ/エンタプライズ/マーケティングが23％、ライフサイエンス/ヘルスケアが19％、半導体/ロボティクス/モビリティが16％を占めた（金額ベース）
    • $500Mを超える大型資金調達
会社名製品サービス（備考）調達額（$M）
Inflection個人向け生成AI（LLM；Microsoft、Nvidiaも出資）1,300
Verkorリチウムイオン電池（助成金）674
Hithium蓄電システム（リン酸鉄リチウムイオン電池）623
Smile Doctors歯科医ネットワーク550
Authenticブランド開発管理（アパレル、スポーツ、など）500