【米国IPO】

9月25日の週は6社が株式公開しました。

PQ Group Holdings（PQG）
・化学（ペンシルベニア州Malvern）
・シリカゲル、シリカ触媒、合成ゼオライト、ゼオライト触媒など
・設立1831年、従業員2,949名
・売上$1.4B、損失$3M、時価総額$2.8M
・$508M調達、初日1％下落

Deciphera Pharmaceuticals（DCPH）
・バイオ（マサチューセッツ州Waltham）
・がん治療薬；キナーゼ阻害剤
・設立2003年、従業員41名
・売上なし、損失$33M、時価総額$491M
・$128M調達、初日4％上昇

Nightstar Therapeutics（NITE）
・バイオ（イギリスLondon）
・希少網膜疾患遺伝子治療薬；先天性脈絡膜欠如など
・設立2013年、従業員23名
・売上なし、損失$13M、時価総額$393M
・$75M調達、初日71％上昇

NuCana（NCNA）
・バイオ（イギリスEdinburgh）
・がん治療薬；プロタイド技術
・設立2008年、従業員16名
・売上なし、損失$10M、時価総額$463M
・$100M調達、初日8％上昇

Roku（ROKU）
・メディア（カリフォルニア州Los Gatos）
・TVストリーミング；デバイスとサービス
・設立2002年、従業員395名
・売上$436M、損失$34M、時価総額$1.3B
・$219M調達、初日68％上昇

RYB Education（RYB）
・教育（中国Beijing）
・幼児教育；中国で255の幼稚園を運営
・設立1998年、従業員4,434名
・売上$124M、利益$8M、時価総額$402M
・$144M調達、初日40％上昇

【ベンチャーM&A】

ベンチャーおよびテクノロジー関連のM&Aでは下記のような案件が話題になりました。

・GE Industrial SolutionsをABBが買収（電源システムなど；$2.6B）
・Cainiao LogisticsをAlibabaが買収（物流；$807M）
・GigyaをSAPが買収（顧客ID管理；$350M）
・CloudigoをIBMが買収（データセンタインフラ）
・BitiumをGoogleが買収（ID認証/アクセス管理）
・SimplyInsightをZoom.aiが買収（パーソナルアシスタント × データ解析）
・LivestreamをVimeoが買収（ビデオ配信）
・TaskRabbitをIkeaが買収（ハンディマン手配アプリ）

【ベンチャーファイナンス】

未公開企業による資金調達のなかで目立ったものをご紹介します。

<半導体、エレクトロニクス、モビリティ、etc.>

・VRヘッドセットのRoyoleが$240M（フレキシブルディスプレイ；$560Mの融資枠も設定）
・自動運転技術のJingchiが$52M（LiDARセンサフュージョン、高解像度地図など）
・宅配アプリのGlovo Appが$25M（楽天も出資）
・パーソナルロボットアームのKinova Roboticsが$25M
・自動運転車向け人工知能のDrive.aiが$15M
・歩行支援ロボットのWandercraftが$15M
・深夜配車アプリのHeetchが$12M

<エネルギー、環境、農業、etc.>

・農業バイオのIndigoが$156M（植物に有益な共生細菌を種に添加；コーン、大豆、コットン、麦、米）
・省エネソリューションのJLM Energyが$25M
・ごみ処理管理のEnevoが$12M（センサネットワーク）

<ライフサイエンス、ヘルスケア>

・デスモイド腫瘍治療薬などのSpringWorksが$103M（Pfizerも出資）
・遺伝子データ解析のTempusが$70M（がん個別化治療）
・医療材料のVivimed Labsが$43M
・ポータブル超音波診断機器のSignosticsが$35M（膀胱検査）
・医療従事者向け協業アプリのPatientSafeが$25M
・心臓疾患画像診断のAnalytics 4 Lifeが$25M（位相平面トモグラフィ）
・てんかん発作治療薬のEngageが$23M（吸引システム）
・放射線耐性がん治療のFusionが$21M（J&Jも出資）
・マイクロバイオーム治療薬のEligoが$20M（神経変性疾患、炎症性腸疾患など）
・免疫調節薬のExicureが$20M（乾癬など）
・糖尿病治療インスリンのThermalin Diabetesが$18M
・心不全カテーテル治療システムのMagentaが$15M
・シングルセル解析のIsoPlexisが$14M
・椎間板再生医療のDiscGenicsが$14M
・アンチセンス核酸医薬品のDeep Genomicsが$13M

<ICTインフラ、エンタープライズ、マーケティング>

・データセンタのvXchngeが$200M
・顧客通話解析のCallRailが$75M
・クラウドCRMのProsperWorksが$53M（Google Appsユーザ向け）
・財務管理のKyribaが$45M
・コンテンツ制作プラットフォームのPlaybuzzが$35M
・データ解析のLogtrustが$35M
・チャットマーケティングのDriftが$32M
・ID認証のOnfidoが$30M
・チケット販売管理のEventbriteが$25M
・建設業界向け入札管理アプリのBuildingConnectedが$22M
・クラウド社用電話のDialpadが$17M（Google、ソフトバンクも出資）
・オフィス食事宅配のFoodaが$13M

<フィンテック、ブロックチェーン、etc.>

・P2P融資マーケットプレースのProsperが$50M
・ドメインネーム競売のDomRaiderが$31M（ブロックチェーン；ICO）
・株式投資アプリのStockpileが$30M
・モバイル銀行のChimeが$18M
・Eスポーツ賭博のUnikoinGoldが$15M（Ethereum分散ネットワーク；ICO）

<メディア、コンシューマ>

・カプセルホテルのYotelが$250M
・フリマアプリのletgoが$100M
・事前注文決済アプリのRitualが$53M（レストラン、カフェの待ち時間短縮）
・健康飲料のCalifia Farmsが$15M

* 米国IPO週報の要約版（無料ニュースレター）を配信しています。
こちらでご登録ください。
→ http://www.mag2.com/m/0001614315.html

【発行人】

TransCap 坂崎 昌平
http://www.transcap.net

先月のベンチャーおよびテクノロジー関連M&Aは、メディア、コンシューマ系の案件が上位を占めました。Disneyが野球中継ストリーミングのBAMTechを実質上傘下におさめ、2019年からはNetflixと袂を分かち自社で映画配信に乗り出す、という発表が話題となりました。その後、Disneyの株価は冴えず、現時点（9月26日）で発表直前（8月7日）から8％下落しています。

コワーキングスペースのWeWorkがSpacemobとUnomyの2社を買収しました。同業者の買収による業容拡大だけでなく、B2B営業支援ツールの内製化による、大企業向け営業強化を進めているようです。WeWorkは先月だけでソフトバンクのVision Fundから44億ドルを調達しています（累計89億ドル調達）。アークヒルズやGINZA SIXでのオープン準備も進んでいるようです。

【2017年8月の注目M&A】

・ScrippsをDiscoveryが買収（ライフスタイルメディア；$15B）
☆BAMTechの過半数の持ち分をDisneyが取得（ビデオ配信；$1.6B）
・PlariumをAristrocratが買収（ゲーム開発；$500M）
・Eat24をGrubHubが買収（レストラン出前注文アプリ；Yelpが$288Mで譲渡）
・Zero Zero RoboticsをSnapが買収（自撮りドローン；$150～200M）
・Novel Ingredient ServicesをInnophosが買収（機能性食品素材；$125M）
・Duncan SolutionsをNavientが買収（駐車場管理サービス；$80M）
・Dip-TechをFerroが買収（ガラス印刷システム；$60M）
・Love Home SwapをRCIが買収（家交換アプリ；40Mポンド）
・AdinCubeをMozooが買収（アプリ広告仲介；$20M）
・TapcoreをAirpushが買収（モバイル広告 × アプリ収益化）
・Dragon InnovationをAvnetが買収（エレクトロニクス商社 × 製造支援サービス）
・DatacastleをCarboniteが買収（データ保護）
・Senosis HealthをGoogleが買収（病状監視アプリ）
・GLOSSYBOXをThe Hut Groupが買収（化粧品通販）
・Cycle ComputingをMicrosoftが買収（クラウドオーケストレーション）
・KeepKeyをShapeShiftが買収（ビットコイン取引所 x ビットコイン財布；ハードウェア）
・CogniaをSmarshが買収（通話録音管理）
・Swift FinancialをPayPalが買収（中小企業金融）
・OzloをFacebookが買収（チャットボット）
・NanorepをLogMeInが買収（チャットボット）
☆SpacemobをWeWorkが買収（コワーキングスペース）
☆UnomyをWeWorkが買収（B2B営業支援）

8月は目立ったテクノロジーIPOはありませんでした。実際のところ、8月14日の週から9月11日の週まで、1ヶ月ほど米国市場ではIPOが途絶えていました。もともと夏休みシーズンでスローな上、ハリケーン災害、北朝鮮問題、テクノロジー株の調整などあり、様子見が続いたものと考えられます。

材料メーカのVenetor Materialsが株式公開しました。同社の主力製品でもある二酸化チタンは、白色塗料、化粧品、食品、医薬品の顔料、着色料に使われる他、光触媒として化合物や微生物の分解にも使われています。紫外線や超音波を照射すると水分と反応して活性酸素種を生成するので、その酸化力によって殺菌効果があり空気清浄機などにも使われています。

【2017年8月の注目IPO】

YogaWorks（YOGA）
・健康（カリフォルニア州Culver City）
・ヨガ教室；50の直営スタジオおよびオンライン、会員数3百万人
・設立1987年、従業員2,045名
・売上$54M、損失$11M、時価総額$97M
・$40M調達、初日12％下落

Venator Materials（VNTR）
・化学（テキサス州The Woodlands）
・二酸化チタン顔料・添加剤など；Huntsmanスピンアウト
・設立2017年、従業員4,500名
・売上$2.3B、損失$42M、時価総額$2.2B
・$477M調達、初日3％上昇